全球金融危机十周年启示录：世界经济需要长信恒利优势基金全球共同呵护

时间：2023-04-04 浏览：152 分类：网络

（央视财经《央视财经谈论》）2008年9月15日，以具有158年前史的老牌投行雷曼兄弟破产倒闭为标志，一场席卷全球的金融危机宣告迸发。世界金融系统遭受巨大冲击，多国经济遭到严峻冲击。

站在危机迸发10周年的时刻节点上，怎么看待危机迸发的原因和给予人们的经历和经历？怎么防止危机重演？9月16日晚，《央视财经谈论》约请国家金融与开展研究室副主任曾刚以及国家行政学院副教授胡颖廉做客演播室，深化解析。

全球金融危机为什么会迸发？

曾刚：金融危机实质上是债款危机

国家金融与开展研究室副主任曾刚：次贷危机本源来自债款的过度堆集，其时金融机构以十分低的门槛给买不起房子的人发放借款，并且发放次贷之后，又经过包装把它卖给全世界的投资人，所以当借款人呈现违约危险，就会涉及到所有人，就使国内危险变成了全球金融危机。假如再往前推，1998年亚洲金融危机，其时是日元和美元利率十分低，东南亚许多金融机构在世界上借美元或许日元，这就导致假如你的汇率跌落，辅币价值降低，那么债款就会一下上升，这场危机表现为金融部门币种上的错配，可是背面的实质仍是过度假贷。

胡颖廉：高杠杆是金融危机的直接推手

国家行政学院副教授胡颖廉：2007年8月到2008年年头，我在美国访学看到两个很有意思的现象。一是其时许多经济学家已经在课堂上评论美国房产借款，尤其是次级借款或许的泡沫和潜在的危机，可是并不受外界重视，监管层也没有什么动作；再一个我地点的大学商学院最受欢迎的一个专业叫金融工程，便是把各式各样的债款，经过各种核算模型打包成我们看不大清楚里边隐含危险的财物包裹，再高价卖出。所以今日来看，监管层的自我乃至是自傲，导致金融危机扩大和延伸，这一点也十分值得反思。

全球金融危机经历和经历有哪些？

曾刚：量化宽松的应对办法治标不治本

国家金融与开展研究室副主任曾刚：从短期效果来讲，假如以防止大惨淡、极点经济紧缩的成果来看，其时的量化宽松仍是起到了比较显着的效果。可是从长远看，没有解决底子的问题，QE解决不了过度负债的问题，反而让债款或许更多了。美国全社会包含居民杠杆都比世界线更高，用更多的钱或许更高的债款来推高底子商场和经济繁荣，存在治标不治本的问题，现在看就会有新的隐忧。

胡颖廉：监管方针碎片性危险危机扩大化

国家行政学院副教授胡颖廉：危机迸发今后，其实一向存在各种争辩，比方救仍是不救？再比方先救华尔街仍是救普罗群众？这种现象，在学术界叫做监管的碎片化或许管理的碎片化。再比方欧盟跟美国就很不一样，2008年之后很长一段时刻，欧盟都持比较保存的财政方针，但又带来了欧盟主权债款危机等一系列问题。这些争辩，和不确定的方针，就导致了管理的碎片化，使得危险和危机被不断扩大。

怎么防止金融危机再次发生？

曾刚：加强监管和系统变革是应对的底子

国家金融与开展研究室副主任曾刚：一是监管要逐步优化和调整，再一个还有不少系统性问题需求变革。为什么美元增值会加重全球危机？由于世界货币系统跟世界管理系统过度依靠，这就需求构成一个新的管理格式。假如这些深层次的准则没有很好推动，光靠金融监管或许货币方针，仍是很难解决问题。

胡颖廉：加强金融监管多设路标少设路障

国家行政学院副教授胡颖廉：监管的实质是寻求一种均衡，企业有企业的利益，金融机构有金融机构的利益，居民有居民的利益，并且它们彼此间还或许彼此抵触。监管便是要在不同的利益之间寻求动态均衡。单纯只着重加强监管，或许就会导致工业损失生机，对整个经济晦气。

曾刚：应对金融危机需探寻全球经济管理新格式

国家金融与开展研究室副主任曾刚：金融商场的一体化程度在不断提高，未来金融危机从构成到应对，实际上都是全球化的进程。所以应对潜在的金融危机，还要探寻全球经济管理新格式：一要让全球监管规矩一致，防止监管套利空间；二是各国都要尽到各自的职责，一起呵护世界经济。一些首要国家的货币方针直接触动全球金融商场安稳，就不只要考虑自己内部，还要考虑全球的职责和影响。

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