中国上市公司资建研集团股票讯

时间：2023-04-05 浏览：62 分类：网络

22年前三季度完成收入63.45亿元

天风证券(601162)股份有限公司孙潇雅最近对三一重能进行研究并发布了研究陈述《降本保护盈余才能，静待后续市占率进步》，本陈述对三一重能给出买入评级，当时股价为35.1元。

三一重能(688349)

事情

公司发布2022年三季报，22年前三季度完成收入63.45亿元，同比添加12.75%；归母净利润10.43亿元，同比削减4.16%；扣非净利润9.74亿元，同比削减5.30%；根底每股收益0.98元/股，同比削减10.57%；加权均匀净资产收益率16.00%，同比削减23.90pct我国上市公司资讯。

其间，22年Q3公司完成收入22.63亿元，同比添加35.94%，环比添加11.21%；归母净利润2.45亿元，同比削减0.55%，环比添加22.03%；扣非净利润2.36亿元，同比添加10.08%，环比添加76.51%；根底每股收益0.21元/股，同比削减16.71%；加权均匀净资产收益率2.35%，同比削减5.39pct。

本钱管控高效，毛利率水平保持高位

公司坚持自供降本战略，操作原材料本钱并不断创新生产工艺，22年Q3公司出售毛利率为24.53%我国上市公司资讯。跟着国补退坡、风机平价年代的到来，今年以来风电整机贱价订单不断实行，职业毛利率初步回落。

研制投入不断加码，大兆瓦+海上风机有望获得突破性发展

公司连续扩展研制经费：22年Q3公司研制投入2.39亿元，同比添加58.07%。研制投入的添加要害系公司添加了对919、915及SI-18X625等项意图研制投入，这些项目涵盖了单机容量4.X~10MW、习惯不同区域多风速条件的整机渠道；其间915渠道有望在长江以北近海区域中完成使用。

风机出售量激增，市占率有望进一步扩展

公司2022年前三季度风机出售容量为2375MW，同比添加58.12%。跟着公司出售规划的添加，前三季度经营收入同比添加12.75%我国上市公司资讯。凭仗着极强的本钱管控才能、充分的在手订单，叠加在研海上风机节奏和出海战略稳步推动，公司将来将连续进步中心竞赛力，人们认为出售市场份额有望从21年的5.7%进一步进步至25年的15%。

盈余猜测

考虑到现在风机职业竞赛加重，风机投标价格下降。人们修正公司22/23/24年归母净利润为15.9/23.4/27.7亿元（21.4/245.0/29.8亿元），对应PE26/18/15X。看好公司凭仗强本钱管控才能进步出售市场份额，坚持“买入”评级。

危险提示：新技能和新产品研制结局不及猜测；风机大型化带来的零部件技能危险；测算具有主观性，仅供参考我国上市公司资讯。

该股最近90天内共有12家组织给出评级，买入评级7家，增持评级5家；曩昔90天内组织意图均价为45.44。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，三一重能（688349）职业界竞赛力的护城河优异，盈余才能优异，营收成长性一般。财政可能有隐忧，须要点关怀的财政目标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）