招商证券策略会(湖南有色集团)

时间：2023-04-05 浏览：28 分类：网络

上市公司控股股东、实践操控人及相关方资金占用问题一直是我国证券市场存在的一个杰出问题，很多的资金占用，严重影响了上市公司的财物质量，乃至构成上市公司因资金紧缺而运营困难或接连亏本，极大侵害了广阔投资者尤其是中小投资者的合法权益。

一、相关方资金占用的界说

相关方资金占用是指上市公司控股股东、实践操控人及其他相关方占用上市公司资金，包含但不限于运营性资金占用和非运营性资金占用。

运营性资金占用是指控股股东、实践操控人及其相关方经过收购、出售等生产运营环节的相关买卖产生的资金占用，现有的监管法令法规对此采纳约束情绪。

非运营性资金占用是指为控股股东、实践操控人及其相关方垫支薪酬、福利、稳妥、广告费用和其他支出；代控股股东、实践操控人及其相关方归还债务而付出资金；有偿或无偿、直接或直接拆借给控股股东、实践操控人及其相关方资金；为控股股东、实践操控人及其相关方承当担保职责而构成的债务；其他在没有产品和劳务供给状况下给控股股东、实践操控人等运用的资金。现有监管法令制止非运营性占用上市公司资金。

二、相关方资金占用对中小股东的权益危害剖析

1.下降上市公司财物质量

控股股东、实践操控人等相关方占用上市公司资金，将上市公司货币资金转化为应收金钱，其间运营性资金占用体现在“应收账款”科目，非运营性资金占用体现在“其他应收款”科目。上述财物的改变尽管不会削减上市公司的净财物，但应收金钱的财物质量远低于现金、银行存款等货币资金，上市公司并不能实践分配、运用这部分财物，下降了财物的运作功率，乃至构成上市公司因资金紧缺而运营困难。

2.下降上市公司运营成绩

控股股东、实践操控人等占用上市公司资金，一般不付出资金占用费或许资金占用费远低于同期银行贷款利息，并吞了本来归于上市公司的利息收入，削减了上市公司净利润。除此之外，在产生控股股东、实践操控人歹意搬运、并吞上市公司财物时，资金占用款长时刻计入应收金钱而无法收回，此刻依照会计准则计提坏账预备，财物减值丢失直接冲减当期净利润。

3.未实行批阅程序时侵略投资者决议计划权和知情权

控股股东、实践操控人等不实行批阅程序和信息发表职责，私行占用上市公司资金的状况经常产生，直接侵害了中小股东的表决权和知情权，更导致中小股东无法对上市公司的财物状况、运营状况作出精确判别。

三、中小投资者应重视的首要问题

上市公司在发表年度财务报告时，应一起发表注册会计师对上市公司存在相关方占用资金状况出具的专项阐明，投资者可对此予以特别重视。一是相关方资金占用产生的时刻、金额、用处，是否严厉实行了相关买卖批阅程序和信息发表职责；二是资金占用方是否付出了占用费，占用费是否参照同期银行贷款利率；三是占用资金的还款时刻、还款方法，是否对上市公司的运营成绩构成晦气影响，上市公司是否采纳了收回占用款的有用办法；四是控股股东、实践操控人对占用资金归还的相关许诺及许诺实行状况；五是相关方资金占用给上市公司构成丢失或许或许构成丢失的，公司董事会是否采纳了诉讼、产业保全等保护性办法防止或许削减丢失，是否追查了有关人员的职责。股票上市公司要闻