「coscol」偏心-同样的基金经理 一只年内赚超三成 另一只亏惨

时间：2023-04-06 浏览：43 分类：网络

相同基金司理办理的基金收益相差能有多大？

方正富邦旗下两只基金给出了答案。到7月9日，李长桥、吴昊办理的方正富邦科技立异A本年以来收益率超越34%，而他们俩办理的另一只基金方正富邦立异动力A本年以来则亏了18%以上。

这不由引人深思，相同基金司理办理的基金收益为何相差如此之大？

基金司理的“持仓割裂”

2020年10月29日，李长桥、吴昊接手办理了方正富邦科技立异，到7月9日，二人的任职报答为67.27%，方正富邦科技立异A本年以来收益率为34.13%，在同类1669只基金中排名第41。

如若只看这只基金，李长桥、吴昊本年的成绩体现可谓优异，不过，冰火两重天，他们一同办理的另一只基金方正富邦立异动力本年以来收益却排名倒数。

在办理方正富邦科技立异基金一个月前，2020年9月30日，李长桥、吴昊一同成为方正富邦立异动力的基金司理，到7月9日，两位基金司理的任职报答为-18.5%。本年以来，方正富邦立异动力A亏了18.5%，在同类1669只基金中排名第1668。

上述两只基金收益巨大差异的背面是持仓的天壤之别。

成绩靠前的方正富邦科技立异前十大重仓股清一色的新能源标的，详细来看，到一季度末，基金前十大重仓股分别是格林美、华友钴业、赣锋锂业、恩捷股份、隆基股份、汇川技能、通威股份、亿纬锂能、比亚迪、宁德年代。

反观方正富邦立异动力的持仓则较为均衡些，到一季度末，前十大重仓股分别为泰格医药、宏达电子、鸿远电子、格力电器、顺丰控股、安全银行、南京银行、金山工作、古井贡酒。

事实上，类似的“持仓割裂”不只发生在方正富邦基金上，也发生在东吴基金。

以东吴基金司理周健为例，到一季度末，周健办理的东吴国企改革主题清一色的银行、稳妥股，到7月9日，东吴国企改革主题A本年以来亏了2.58%。周建办理的另一只基金东吴装备优化则重仓了化工板块，到7月9日，东吴装备优化A本年以来收益率为16.96%。颇有意思的是，周健办理的东吴多战略则转战了军工板块，到一季度末，前十大重仓股清一色的军工股，本年以来，东吴多战略A收益率为4.59%。

东吴国企改革主题一季度末前十大重仓股

东吴装备优化一季度末前十大重仓股

东吴多战略一季度末前十大重仓股

相同基金司理办理的基金为何持仓差异巨大？

沪上一位基金研讨员表明，以方正富邦科技立异基金为例，从持仓上看，该基金现已被定位成一只新能源主题基金，这既反映出基金公司想占有优质赛道想火之心，也体现了中小基金公司的生计不易。

“新能源赛道长时间空间宽广，并且本年以来涨幅颇多，不少基金公司都想布局，中小基金公司的布局之心更稠密，因为现在商场上自动偏股型基金现已超越4000只，中小基金公司自身就难被出资者看到，假如凭仗押注单一赛道成绩亮眼更简单引起出资者重视，有助于基金规划的快速上升。诺安基金的蔡嵩松便是最典型的比如，凭仗重仓半导体板块招引了数百亿资金的申购。一起，中小基金公司因为人手有限，所以会显得基金司理的持仓比较割裂。”

都去做矛，谁来做盾？

在某基金公司出资总监来看，基金司理将持仓极致化其实是把择时、择职业的挑选权交给了出资者。

“我们假如都想像蔡嵩松相同成为某一范畴最尖利的矛，那谁来做盾呢？大都出资者其实并没有判别商场的才干，往往会被短期较高成绩所招引。关于基金司理而言，除了要获取收益，还要做好危险操控，押注单一职业其实危险是比较大的。假如基金司理的风格比较极致，这就要求途径在出售基金的时分要向出资者全面真实地传递信息。”

关于一般出资者而言，究竟该怎么在数千只基金中挑选到合适自己的基金？

业内人士主张，在买基金的时分，出资者可以对自己感兴趣的基金做一些适度的研讨，例如，调查曩昔几年基金的全体体现和动摇率，阅览基金产品年报，收听基金司理的线上路演或采访，经过这些研讨才干判别基金的危险收益情况、出资风格是否和自己匹配。

百亿基金司理兴证全球基金谢治宇从前说过：“假定我的持有人经过他自己的研讨，发现我的基金可以匹配他的预期，那我非常高兴。但假如他是因为朋友买了挺挣钱自己买了，我诚心期望他再去研讨一下我究竟是什么样的人，出资风格怎么，再做判别是否合适自己，这个可能会愈加重要。”