区块链证券(区块链证据核验平台)

时间：2023-04-22 浏览：35 分类：网络

文：易柏伶

修改：王巧

16~17世纪，荷兰的东印度公司创始了“利益同享，危险共担”的金融机制，凭借股票发行筹集了很多资金，斗胆踏上了远征东方的海上航线，创始了荷兰海上帝国之路。

由此，人们才智到了金融机制对人类社会经济开展发生的威力。

1609年，荷兰阿姆斯特朗诞生了前史上第一家证券买卖所。只需人们乐意，能够随时通过证券买卖所购买东印度公司的股票，或许将自己手中的股票变现。

只不过，其时买卖所采纳的是证券什物交割办法，需求人们将什物证券存放于买卖所才干进行买卖。一般当天的买卖，至少需求半个月到一个月后才干完结清算。

图片来历于网络

跟着证券商场的开展扩展，证券买卖数量激增，很多的什物证券呈现交割滞后的景象，一些证券公司与清算组织应运而生，一同服务于买卖所和出资者，提高了买卖功率。

后来，跟着核算机和互联网的遍及，证券买卖办法逐步由什物变成无纸化。这一革新不只提高了证券买卖功率，也大大下降了清算的出错率和运营本钱。

十年前，数字钱银的诞生将区块链技能带入了人们的视界，而区块链技能的呈现，好像天然地为金融组织供给安全可信赖的服务。

很多的世界金融组织投入了研讨。据IDC数据显现，在上一年全球区块链商场的比例构成中，金融业占60.5%，而证券职业则成为了继银职业之后布置区块链运用的第二大商场。

世界首要国家和地区区块链技能在证券范畴的运用探究，来历区块链资讯

区块链技能究竟在证券职业扮演怎样的人物？对未来的证券职业形状开展发生怎样的影响？

通过造访多位业界人士、整合职业界专家文献和观念，锌链接以为，区块链技能在未来是否引发深入改动依然不决，但它正踏上一条与证券职业相结合的、渐进的革新之路。

传统本钱商场的中心化杂乱生态系统

曾有某互联网巨子旗下金融公司区块链负责人向锌链接坦露，将区块链技能运用到金融职业实践上很难推动。原有的中心化金融商场系统，实践上是通过前史开展沉积的成果，其存在必定有其合理性，不是区块链技能想推翻就能推翻的。

“事实上，哪怕是最火的供应链金融范畴，区块链技能运用仍处于十分前期的阶段，而且缺少成功的事例。”

相对而言，与数字钱银买卖商场比较，传统本钱商场是一个杂乱的生态系统。这个生态系统涵盖了林林总总的参加主体：标的物的买卖两边、证券融资发行方、财物保管结算的保管银行、证券公司、证券买卖所、监管组织，以及为整个商场供给清结算服务的后台组织。

各类主体分工清晰、相互配合，才构成了如今本钱商场的开展格式。其次，买卖所商场的规范化产品、衍生品、场外买卖产品形形色色，股票、债券、信赖、期货、外汇、交流等更是玩法很多。

李中、周思宇、李杨其所作品的《审慎革新：区块链与证券商场的未来之路》中以为，“本钱商场相关面广、牵涉利益巨大，在区块链这个‘外来者’面前，或许注定禁不起‘折腾’。”

图片来历于摄图网

关于区块链技能这种底层数据库技能，需求理清原本钱商场的根本事理逻辑：中心化买卖结算设备的诞生和开展，是因为它在“信赖维护、隐私维护、危险防控、金融监管”四个方面所具有的共同效果，才干安身现实问题，着眼未来做好“顶层规划”。

关于信赖维护，商业根底是买卖，买卖的根底是信赖。出资者之所以定心进场买卖，是因为他关于中心化组织监管维护合法权益的信赖。

试想，假如去除作为第三方信赖中介的证券挂号组织，区块链能否有用保证发行人履约，维护出资者权益？参阅泡沫时期各种山寨币欺诈案子，答案现已一望而知。

欧洲中心银行的研讨陈述指出，哪怕将来分布式记账技能得到选用，公证处、商场监管组织的人物依然很重要。

图片来历于unsplash

关于隐私维护，水至清则无鱼，彻底通明的揭露商场实践上也是无法工作的，没有任何人能够彻底把握全部上市公司和其他商场参加者的详细状况。

中心化本钱商场的根本任务，是寻求通明与不通明之间的合理平衡。这在将来，区块链技能研讨的隐私安全核算、可信安全核算等办法，或许能够作为区块链技能在证券买卖商场运用中的改进。

关于危险防控，通过几十年的开展，本钱商场根本开展成一套完善的危险防控系统，功用、准则、监管全掩盖，根绝边际、部分的一些由违约连锁反应引起全球本钱商场的动乱。一同，每一位出资者进入本钱商场，都要对其身份进行认证，防止身份造假，虚伪买卖引起的法令胶葛。

图片来历于摄图网

关于商场监管，2008年全球金融危机后，《金融商场根底设备准则》于2012年正式出台，G20国家均将其作为本钱商场根底设备监管的中心规范，一同提高全球金融商场的抗危险才干。

只需充沛了解了本钱商场的实质，了解信赖、隐私、风控、监管四个方面的重要效果，区块链技能才干安身现实问题，在巨大的本钱商场系统中“见缝插针”，渐渐开辟未来之路。

“身份认证、协议存证”式的改进运用事例

深圳证券通讯有限公司（简称“深证通”）是深圳证券买卖所控股旗下的金融科技公司。据深证通研制二部开发司理夏雄涛向锌链接介绍，早在2015年，深证通就开端研讨区块链技能，寻觅其与证券职业相结合的运用场景。

到了2017年，深证通开端运用区块链技能开发相关系统，但只停留在POC阶段，并没有实践落地。

本年2月份，深证通正式落地了依据区块链为证券职业供给可信存证服务，现该事务正处于推行阶段。

图片来历于网络

夏雄涛称，在这个可信存证服务项目中，底层是由深证通、太平洋稳妥、国泰君安和微众银行一同建立的存证链。其间，微众供给底层的开发技能支持，深证通作为存证服务渠道供给方，云之道供给数字身份认证的签名验签服务，长城证券则作为首个试点用户。

云之道董事长单慧蔚向锌链接介绍，数字身份认证和电子签名运用在这一项目，是依据这样的场景：

当出资人购买出资种类时，如股票、基金等，都需求与证券公司签定多份合同和协议，危险奉告书、产品相关协议、购买合平等，需求出资者逐个进行签名，证明出资者现已充沛了解该产品概况，自愿进行出资购买，乐意承当出资所发生的不确定性成果。

假如发生胶葛，所签署的协议便是存证。

图片来历于unsplash

以往出资者签定的电子协议及签名用私钥是存储在证券公司内部的服务器上，券商可随意更改协议及签名，很难自证洁白，法院很或许会倾向出资者。

而一旦有了身份认证和数字签名技能，签名私钥只能客户具有，签名数据只能从客户端发生，将合同协议签名成果等信息存储在深证通的存证链上不行篡改，全部便可一望而知，这也能防止券商公司歹意篡改的状况。

长城证券信息技能部总司理张楚明告知锌链接，数字认证、合同存证是长城证券在区块链运用上的新测验。他以为，这对客户体会和电子合约的合规性等方面都是一个提高，也有利于处理与客户之间的胶葛。

“这在必定程度上起到了降本增效的效果，但不是特别多，终究胶葛很少。可是，一旦呈现胶葛，影响和丢失都很大，咱们仍是尽或许防止，防患于未然。”

张楚明坦言，之后会扩展合同存证的区块链运用规划。“现阶段首要是在理财产品的购买上运用合同存证，往后会在各个环节，只需有合约或许合同协议签署的当地，都能够运用进去。”

据了解，这一项意图首要流程在于，出资者在客户端登录后，依据客户端身份信息生成密钥因子，通过签名服务交流后， 生成完好的加密私钥。此刻客户端与云之道服务器各供给一半秘钥因子，签名服务器将客户登录信息进行上链。在客户处理事务时，通过仅有的私钥对事务进行签名，得到签名信息，签名成功后再将签名相关信息上链。

出资者、证券公司、数字身份认证技能供给方、区块链渠道技能供给方，如此工作构成了一个齐备的系统，为出资者的买卖供给可信安全的服务。

区块链证券职业，未来路向何方？

除了数字身份认证、电子签名等运用，在利益牵涉较广、层层迭扣的本钱商场面前，区块链终究还能扮演怎样的人物，未来路向何方？

事实上，据揭露材料，世界化金融根底设备存在的痛点仍旧众所周知：

中心买卖环节本钱高，专业化程度高，事务冗杂，比方，美国股票商场的结算进程需求T+3日，涉及到跨境买卖时，还会通过世界中心证券存管组织。

信赖本钱高，全球金融商场系统建立在身份认证的根底上，除了满意监管等特定需求，事务累计数据既不揭露也不同享，出资人、发行人等商场参加者面对过高的信赖本钱。

中心化技能存储网络安全隐患大，依据单节点进犯的问题会要挟到整个账本的安全性。

而区块链的分布式账本技能、结合隐私安全核算、分布式存储等技能都能使上述问题得到处理。前不久，欧洲央行出了一份陈述，专门强调了分布式账本DLT技能在证券买卖后结算的运用。

张楚明以为，下降清结算本钱、优化流程等方面都不是区块链技能的最重要效果。在未来，区块链更大的含义体现在或许在于下降买卖门槛，促进买卖合约的达到。一旦数据全部权在区块链技能的根底上得到处理，整个证券买卖商场才会愈加活泼，经济才干蓬勃开展。

图片来历于摄图网

夏雄涛称，后续关于区块链技能事务的运用，深证通或许会向境外付出、投融资对接等方向进行扩展。

他以为，区块链技能在证券职业不行否认有其特别的价值，但不止是在证券职业，限制区块链运用落地的要素一般不只仅是技能上的问题。

例如，如安在区块链上引进激励机制，构成继续安稳的生态，关于这方面的区块链的办理方针、相关规范的拟定，这些在现阶段是比较缺少的，业界还未构成“一致”的一致。

欧洲央行在做区块链技能清结算运用陈述中也说明，随同区块链技能的前进，要害的法令、运营、治理都需求时刻。

在巨大、开展老练的金融根底系统面前，区块链技能或许不能妄言推翻，可是能够“见缝插针”处理实践问题，在详细的问题面前需求多方一同完结顶层规划。

目前为止，不管是国内仍是国外，咱们不能断语区块链技能究竟怎样深入改动证券商场。但未来，它或许会改动整个证券职业的事务形状和逻辑，但即便如此，也会是一条渐进的革新之路。