茂业商业(600828)再谋并购秦皇岛茂业批发改零售后772溢价提升

时间：2023-04-22 浏览：36 分类：网络

..股.票.啦..网（www..com）2019年07月25日讯

每经记者曾剑每经修改文多

7月24日晚间，茂业商业(600828)（600828，SH）宣告拟收买相关方中兆出资持有的秦皇岛茂业百货有限公司（以下简称秦皇岛茂业）100%股权。

《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到，茂业商业(600828)上一年也曾萌生过布局秦皇岛茂业的主意，但终究未能成行。此番买卖，上市公司仍旧将以替中兆出资偿还账款的方法进行。

替相关方偿还账款式并购

据茂业商业(600828)公告，董事会赞同公司以17.9亿元收买中兆出资持有的秦皇岛茂业100%股权。中兆出资与上市公司同受茂业商厦操控，归于上市公司相关方。

此次买卖，因为中兆出资尚欠秦皇岛茂业债款算计5.08亿元。经洽谈，就中兆出资所欠秦皇岛茂业前述债款，中兆出资托付茂业商业(600828)从应付出的买卖价款中扣除后，以中兆出资名义付出给秦皇岛茂业，用于清偿中兆出资所欠前述债款。在替中兆出资还账后，茂业商业(600828)实践需付出给中兆出资的现金为12.82亿元。

秦皇岛茂业成立于2001年，注册资本约为3.423亿元。据公告介绍，秦皇岛茂业是秦皇岛市现在最大的商贸流转龙头企业，占有着秦皇岛市产品零售业的主导地位。秦皇岛茂业下设华联店、商城店、金都店、现代店、茂业超市5家分公司，这些分公司均首要从事国内商业零售、综超、商业办理等事务。

《每日经济新闻》记者注意到，关于秦皇岛茂业，茂业商业(600828)是垂涎已久。2018年9月，茂业商业(600828)曾公告发表称，公司拟以现金算计19.92亿元收买中兆出资持有的秦皇岛茂业控股有限公司（以下简称秦皇岛控股）100%股权。

其时，买卖也有“还账式并购”的颜色。据悉，到2018年6月末，中兆出资尚欠秦皇岛控股债款12.39亿元。中兆出资托付茂业商业(600828)清偿其所欠前述债款，并付出7.53亿元剩下买卖价款。

彼时，秦皇岛茂业前身秦皇岛茂业超市有限公司（以下简称秦皇岛超市）为秦皇岛控股部属全资子公司。此外，秦皇岛控股还具有秦皇岛金原家居装饰城、秦皇岛市金原房地产(512200)等多家全资子公司。其事务规模除了商业零售外，还触及房地产(512200)开发、物业办理、电子商务等。

2018年10月，茂业商业(600828)宣告，因为秦皇岛控股拟与中兆出资进一步整理相关来往，公司决议停止这场收买。

工商材料显现，秦皇岛超市于2018年9月25日变更为秦皇岛茂业。本年6月，中兆出资替代秦皇岛控股成为秦皇岛茂业仅有股东。依据揭露材料剖析，秦皇岛茂业应该是承接了秦皇岛控股的产品零售板块。

高溢价收买秦皇岛茂业

值得一提的是，秦皇岛控股和秦皇岛茂业享用到了不同的估值溢价。

在上一年的买卖中，秦皇岛控股100%股权的评价价值为19.92亿元，相较其所有者（股东）权益账面值12.31亿元，评价增值额为7.6亿元，增值率为61.75%。正如前文所说，秦皇岛控股旗下还具有很多其它财物，是否都是优质财物，记者并不清楚。

而在现在的买卖中，秦皇岛茂业享用到的估值溢价则高出一大截。到本年3月31日，秦皇岛茂业总财物为11.43亿元，净财物为3.47亿元。此次买卖选用收益法评价，得出的秦皇岛茂业商场价值评价值为17.9亿元，相较其账面值，评价增值为14.43亿元，增值率为415.63%。

关于如此高溢价收买秦皇岛茂业，茂业商业(600828)解说称，秦皇岛茂业占有着秦皇岛市产品零售业的主导地位，在规划、方位、品牌、人才、营运、商誉方面有着极强优势。在上市公司看来，经过收买秦皇岛茂业，公司能够进一步拓宽掩盖城市，扩展事务辐射规模。

在最新的买卖中，买卖两边约好，如买卖于2019年度施行结束，则秦皇岛茂业2019年度~2021年度经审计的扣非后的猜测净利润别离不低于1.26亿元、1.27亿元、1.28亿元。

公告显现，2018年度，秦皇岛茂业经营收入为10.81亿元，净利润为1.3亿元；本年一季度，该公司经营收入为3.14亿元，净利润为3715.60万元。

该买卖需要提交公司股东大会审议同意。股票上市公司要闻