贝尔斯登(贝尔斯登公司图片)

时间：2023-04-22 浏览：34 分类：网络

《雷曼兄弟三部曲》剧照

时刻来到2006年6月，为应对或许到来的通货膨胀，美联储宣告将联邦基金利率再次上调0.25个百分点，而这现已是美联储两年内的第17次加息。

相对于传统职业，这看似微乎其微的利率调整好像无法形成太大影响，但对金融密切相关的工业来说，却由于临界点的到来，引起了一场滔天巨浪。

01、贪婪，推倒了骨牌

依据数据显现，2006年美国拉斯维加斯，洛杉矶，迈阿密，凤凰城等地房价开端回落，商场价位相对最高峰时已跌落20％。

到了2007年，全美新房交易量骤减三分之一，很多银行坏账开端发生，在克利夫兰，约10％的房子被搁置，在斯托克顿，17％的购房者不得不抛弃借款典当。

2007年6月，美国第五大投行，雷曼兄弟的同业者——贝尔斯登发布季报，称因受到典当借款商场疲软的影响，该季度盈余同比跌落10％；

而到了8月1号，贝尔斯登旗下两只信贷证券化基金宣告关闭，9月20号，新季度财报显现公司盈余暴降68％，账面财物缩水420亿美元，12月底，贝尔斯登供认19亿财物减记。

毫无疑问，贝尔斯登在面对财务危机，不到半年时刻，其股价从170美元跌落至30美元，但是贝尔斯登毕竟却逃过了关闭的命运，由于在华尔街和美联储的一起运作下，摩根大通得以用10美元一股的超低价收买了贝尔斯登。

此刻的贝尔斯登是不幸的，由于百年基业全部做了别人的嫁衣，但贝尔斯登又是走运的，由于好歹，还有人愿意为他接盘。

2008年3月18号，也便是贝尔斯登宣告被收买的第二天，雷曼兄弟发布了一季度财报。

因受信贷商场影响，该季度雷曼净收入同比下降57％，股价跌落20％，约28亿美元财富一夜蒸腾。时任雷曼兄弟ceo的福尔德以为，想要防止重蹈贝尔斯登的老路，他有必要决断采纳办法自救。

具体来说，时下的燃眉之急，是稳住出资人决心。

虽然其时的雷曼兄弟因次贷商场上很多坏账捉襟见肘，但作为百年老字号，仍旧有适当的见识保持其日常流水，而这些钱成为了它左右腾挪的缓兵之计。

从4月1号开端，福尔德宣告了一项价值40亿美元的特别股发行方案，到了月底，雷曼的股价回升至每股44.34美元。

但是外行看热闹熟行看门路，福尔德的漫天举动骗得了一般散户，却骗不了业界精英。

6月9号，标普惠誉一齐下调雷曼兄弟的诺言评级至AA-，外围的诺言评级组织首要开端和雷曼做商业切开。紧接着是太平洋出资办理公司和SAC本钱，宣告中止与雷曼进行商业来往。

同一时刻，美联储开端向雷曼兄弟派出核对人员，前往查询资金缺口的实在情况。

种种迹象表明，雷曼兄弟撑不过这个夏天。

从明面上看，雷曼兄弟二季度亏本28亿美元，但在时任美联储主席伯南克《举动的勇气》一书中，他发布了雷曼实在的资金缺口为——840亿美元。

02、大厦，山雨中将倾

纸，毕竟是包不住火。雷曼兄弟实践掌门人福尔德深知，假如他再不寻觅出资，百年雷曼将面对万劫不复。

他首要想到的是国内金融界同行，那么股神巴菲特，天然成为了雷曼兄弟榜首个求助目标。依据巴菲特的报价，他将出资约50亿美元，利润率为9％的优先股和40美元行全价的认股期权。

这笔钱看似不多，但却能为雷曼带来足够多的商场决心，但很可惜，福尔德一口回绝了这笔出资，由于彼时的雷曼股价还在40美元上下，他以为雷曼并未到需求割肉的那一天。

已然国内无望，福尔德把目光转向了国际商场。

2008年8月，一条喜讯传到了福尔德耳朵里——原雷曼兄弟韩国分公司担任人，时任韩国工业银行CEO的闵裕圣找到老东家，期望收买25％的股份。

福尔德闻之大喜，立马约请闵裕圣来到纽约。依据闵裕圣的提议，现雷曼兄弟将拆分为两家银行：咱们权且叫他们银行A和银行B。

其间银行A是运营情况良好的“好银行”，韩国工业银行将以1.25倍的实时溢出股价并购，而银行B则是具有很多烂账坏账的“坏银行”，由雷曼自行消化。

依照以往的商洽规矩，就地起价之后一定会坐地还钱。事实上，福尔德在听闻了闵裕圣的方案后，也确实提出了自己的主意。

他以为，闵裕圣的拆分行为是可行的，但在并购“好银行”的价位上，韩国工业银行应当以1.5倍的股价出资，此外还应额定购买100亿的雷曼不动产。

但是闵裕圣不乐意了，由于时刻明显不站在雷曼一边，福尔德居然还狮子大开口，所以他打着韩国金融监管组织干涉的旗帜，单方面中止了此次收买。

9月初，雷曼与韩国工业银行商洽决裂的音讯传出，雷曼股价又一次迎来暴降——每股股价缺乏4.3美元。

火，现已烧至眉毛，现在全国际的本钱目光都在审察雷曼。9月10号，雷曼毕竟的救命稻草呈现了。

英国巴克莱本钱CEO戴蒙德，向福尔德提出了收买方案。

和闵裕圣相同，戴蒙德也要求剥离雷曼兄弟的烂账，但是此刻的雷曼现已无力担负的起重组本钱，华尔街本着吃干抹净的“好心”准则，开端帮助安排雷曼财物别离的融资方案。

但是到了9月12号，意想不到的变局再度到来。巴克莱本钱的收买方案层层传达，一向到了时任英国财务大臣达林的耳朵里。

达林清晰表明，英国的金融体系现已困难重重，他们回绝同意巴克莱的收买行为。而此刻此刻，雷曼兄弟的股价现已只剩3.65美元。

03、倾覆，前史的完结

2008年9月14日夜，雷曼大厦灯火通明。次日清晨一点，雷曼整体董事会作出了毕竟一项决议：依照美国《银行破产法》第11章，向纽约联邦法庭请求破产维护。

那个叱咤158年风云的本钱集团，毕竟仍是关闭了！

音讯一经传出，雷曼的股价总算全线崩盘，每股报价0.19美元，沦为不折不扣的仙股。

经银行后续计算，雷曼毕竟负债定格为6130亿美元，成为美国前史上最大的银行破产案。

但是蝴蝶效应才刚刚开端，仅一天时刻内，道琼斯指数暴降500点，创下七年单日跌幅前史纪录，德国DAX指数跌落2.74％，巴黎CAC40股指大跌3.78％，日经225跌幅超5％，国际各国本钱商场哀嚎一片。

而雷曼兄弟的垮台，毕竟扯掉了次贷危机毕竟的遮羞布。

在这场前所未有的金融海啸中，毕竟导致了10万亿美元财富的蒸腾，三千万人失去了作业，国际五大洲七大洋，只需有人的当地，通通遭受了很多丢失。

那么话又说回来，为什么接济了贝尔斯登的美国政府，会对雷曼兄弟见死不救呢？其间的原因议论纷纷。

不过，依照伯南克的说法，美国官方以为其财务才能无力担负雷曼兄弟的烂账，而政府也需求一个靶子 ，昭告全美的金融本钱——联邦没有救助他们的责任。

但是王小帅在收集材料时，却估测出了一个不相同的答案：华尔街在合力杀猪，做空雷曼。

04、完结，隐藏着诡计

首要是雷曼福尔德，他自身便是一个傲慢自傲的CEO，无论是公司内部仍是同行，所有人私底下都以“大猩猩”称其名讳，可见其业界树敌很多。

图源·人民网

第二，2008年3月份美国《财富》杂志放出音讯，以高盛本钱为首的金融巨子正在操控雷曼的股价，直接的依据是一封客户邮件的走漏，其间清晰指明晰高盛正在撤资雷曼。

第三，雷曼关闭后，国际本钱敏捷分割其遗产，其间高盛狂赚40亿美金位列榜首，假如说高盛没有任何前期预备，他不或许在如此短时刻内完结蛇吞象。

因而种种迹象表明，雷曼的垮台，很大或许是有预谋，有预备的一场金融战役。

其间美国政府建立舞台，华尔街本钱出资做东，在“次贷危机”的大布景下，完结了一场对雷曼兄弟的杀猪举动。

仅有美中缺乏的是，由雷曼引发的次贷危机所形成的影响，毕竟超过了他们的操控，在未来的三年里，国际经济都将在一片阴霾中度过。

《雷曼兄弟三部曲》剧照

毕竟，让咱们从头审视2007至2009，这场以雷曼为中心的国际性金融风暴。

它起于房地产，总算金融业，毫无控制的本钱，在贪婪和逐利的赋性中完全走向消灭。

谁要为这场危机担任？华尔街？美国政府？雷曼兄弟？其实都不是。

由于本钱主义制度只需存在一天，以十年为周期的经济危机就必然会迸发。

谁又会为这场危机埋单？全部社会材料的生产者，他可所以实业本钱，也可所以你我普通人。

由于金融的实质并非创造财富，而是分配财富，我不期望哪一天大刘笔下的“终产者”变为实际，而这个国际的期望，恰恰把握在东方你我的手中。

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作者：金陵风语