蓝筹etf(002261股票)

时间：2023-04-22 浏览：38 分类：网络

内容摘要

1、近期中美抵触升温，危险偏好提高仍存不确定性。近期中美抵触升温，美国行将进入大选阶段，抵触危险或许仍然存在，商场危险偏好提高存不确定性。现在估值较高的休闲服务、医药生物和食品饮料等板块动摇加重，而轻视值的板块有色金属、机械设备、轿车等职业有所上行，估值修正仍可期。

2、 国内大循环，科技是主线，聚集新兴产业的创蓝筹ETF需求点重视。上星期高层会议提出国内大循环为主体的新开展格式，在供应端大力推进科技立异，加强自主可控，科技仍将是商场未来的主线。创蓝筹ETF盯梢指数职业散布会集在新兴产业，重仓职业涵盖了医药生物、计算机、电子等，是未来经济开展的重要方向，值得要点重视。

3、 调整或是布局时机。在外部环境日趋杂乱的布景下，A股短期动摇或许加重，阶段性涨幅会放缓。创蓝筹ETF（159966）盯梢创业低波蓝筹指数，指数编制过程中，既考虑创业板上市公司盈余质量，又重视其低动摇性，假如想要追高创业板，又忧虑或许的动摇危险，当下经过分批或定投创蓝筹ETF（159966）的方法，装备创蓝筹指数或是更优的挑选。

产品要素

1、 基金规划：22.3亿元

2、 场内成交额：本周总成交额7.12亿元，日均成交额1.42亿元

3、 资金净流入：本周比例净流出0.93亿份

4、 融资买入额：8月3日-8月6日融资买入规划1461.2万元

5、 融资余额：3357.5万元

创蓝筹ETF（159966）严密盯梢创业低波蓝筹指数，指数代码399295，该指数结合自在流转市值从盈余、管帐稳健、出资稳健、违约危险和低动摇五个维度对创业板上市公司进行归纳点评，筛选出50只股票。

短期来看，针对当时商场环境，指数具有较好的抗回撤特性，中长时刻来看，指数聚集继续稳健运营的创业板优质公司，职业散布会集在新兴产业，新兴产业已成为当下经济添加新引擎，持有周期越长，指数相对创业板指收益优势更显着。

本周创蓝筹ETF净值跌落1.20%，最新净值1.9008元，总成交额7.12亿元，日均成交额1.42亿元。到2020年8月7日，本周比例净流出0.93亿份，最新规划22.3亿元。

图表：创蓝筹指数前十大权重股

数据来历：国证指数公司、Wind，时刻截止：2020/8/7，特别阐明：以上不作为个股引荐（注：国证指数公司每个月更新一次指数成分股权重数据，权重数据截止2020/7/31）

一、创蓝筹指数相较于创业板50指数、创业板指的优势

1)针对当时商场环境，创蓝筹指数具有更好的抗回撤特性。今年以来创蓝筹指数每日的最大回撤（开始日以来恣意时点持有创蓝筹指数会呈现的最大亏本起伏）明显小于创业板50指数和创业板指数。

今年以来创蓝筹指数每日的最大回撤改变

数据来历：Wind，时刻起止：2020/1/2-2020/8/7

图表：基日以来创蓝筹指数每日的最大回撤改变

数据来历：Wind，时刻起止：2012/12/31-2020/8/7

2）基日以来收益率更好，体现也更稳健。创蓝筹指数自2012年12月31日基日以来，累计涨幅519.33%，大幅跑赢创业板50指数，而且创蓝筹指数收益危险比较创业板50指数和创业板指高（创蓝筹指数夏普比率更高，即相同危险水平下预期报答更高）。

图表：基日以来创蓝筹指数收益率体现

数据来历：Wind，时刻起止：2012/12/31-2020/8/7

3）当时估值水平更合理。创蓝筹指数于6月15日调整成分股，当时创蓝筹指数估值较创业板50指数和创业板指要低，近一年估值分位数处在81.7%的方位（时刻轴百分位，分位数越高，估值危险或越大），创业板50指数和创业板指估值则处在近一年挨近最高点的区域方位。

图表：近一年创蓝筹指数估值分位数

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7

4）创蓝筹指数成分股权重更会集，优质的大型市值公司权重占比较高。创业板注册制大布景下，创业板个股体现或许分解，壳价值削弱，头部优质公司的价值愈加凸显，创蓝筹指数聚集继续稳健运营的优质公司，有望锋芒毕露。

图表：创业蓝筹指数成分股概略

数据来历：国证指数公司、Wind，时刻截止：2020/7/31（注：国证指数公司每个月更新一次指数成分股权重数据）

二、商场回忆

图表：本周商场干流指数体现

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7

本周A股板块体现较为分解，沪深300指数上涨0.27%，中证500指数上涨1.66%，创蓝筹指数跌落1.21%。分职业来看，本周涨幅前五的职业别离为国防军工、有色金属、轿车、化工和归纳，涨幅别离为16.60%、6.01%、4.15%、3.82%和2.99%。跌幅前五的板块别离为休闲服务、食品饮料、传媒、医药生物和纺织服，别离为-4.85%、-2.14%、-1.39%、-0.68%和-0.26%。

近期中美抵触升温，美国行将进入大选阶段，抵触危险或许仍然存在，商场危险偏好提高存不确定性。现在估值较高的休闲服务、医药生物和食品饮料等板块动摇加重，而轻视值的板块有色金属、机械设备、轿车等职业有所上行，估值修正仍可期。

三、职业热门

图表：本周职业涨跌幅体现

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7

图表：今年以来职业涨跌幅体现

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7

图表：创蓝筹指数职业散布

数据来历：国证指数公司、Wind，时刻截止：2020年7月31日

（注：国证指数公司每个月更新一次指数成分股权重数据）

1） 医药生物（权重43.33%）：我国现在有12个新冠疫苗进入临床试验阶段，灭活疫苗有望首先走出：我国生物武汉生物制品研究所的灭活疫苗在阿联酋展开；科兴的灭活疫苗已于7月底在巴西发动。新冠疫苗商业化带动疫苗产业链的需求激增，疫苗的出产包含培育、浓缩、灭活、纯化等过程，其产业链首要触及上游原材料佐剂、辅料、灭活剂和包装所需的玻璃瓶、预充针；中游出产过程需求生物离心机、生物反应器和出产线；下流需求冷链运输到终端。一起依据测算，新冠疫苗商业化有望带来千亿元商场规划收入。

2） 计算机（权重11.87%）：上半年成绩同比下滑，但环比扭亏为盈，计算机职业90家上市公司2020年上半年估计共完成净利润26.06亿元，二季度计算机职业成绩状况较一季度明显转好，体现出计算机职业二季度顺利完成复工复产，新冠疫情的负面影响现已逐渐消化。个股成绩体现分解，上半年约7成公司估计完成盈余，第二季度约8成公司估计完成盈余，成绩体现环比明显向好，仍有超对折公司上半年成绩遭到疫情影响，二季度影响有所减轻。

3） 农林牧渔（权重11.03%）：8月6日，财政部发布半年度我国财政方针执行状况陈述，触及“多措并重保粮食能源安全”等六大方面内容。其间提出，将安稳粮食播种面积和产值，强化犁地维护与农田水利建设，深化推进大豆复兴方案，深化粮食收储制度改革。我国主粮库存储藏较多且根本可以完成自给自足，但大豆、棉花等部分农产品的进口依存度较高，中美抵触以及全球疫情使得国内粮食安全重要性进一步凸显。

四、资金意向

1） 公开商场操作：本周央行共展开100亿元逆回购操作，同期有2800亿元央行逆回购到期，全周完成净回笼2700亿元。估计下半年后续货币方针将坚持常态化，传统的降准降息方针仍然有概率，但宽松起伏相对有限，大概率结合宏观经济修正进程、以小步慢跑的方法落地。

2） 北上资金意向：本周北向资金净卖出44.49亿元，已接连四周净流出，其间，沪股通算计净卖出44.76亿元，深股通算计净买入0.26亿元。到7月末，今年以来，陆股通累计净流入额到达1285亿元，超越2019年同期的1084亿元，长时刻来看，北向资金流入A股商场的趋势已不可逆转。按板块来看，兴业证券研报预算数据显现，7月，陆股通净流入资金，仅19%流向主板（34亿元），68%流向中小板（117亿元），13%流向创业板（23亿元）。

创蓝筹指数成分股方面，北上资金全体持股数量本周削减2623万股，净买入额较高的成分股有，宁德年代净买入金额6.7亿元、沃森生物净买入金额3.8亿元、汤臣倍健净买入金额3.2亿元，净卖出额较高的成分股有，温氏股份净卖出金额4.2亿元，长信科技净卖出金额2.7亿元，迪安确诊净卖出金额1.9亿元。(注：净生意金额依据持股数量改变乘以期间成交均价测算，特别阐明：以上不作为个股引荐)

3） 两融余额：到2020年8月6日，两市融资融券余额14720.4亿元，其间融资余额规划为14126.7亿元，较上星期融资余额同比添加3.47%，融券余额规划为593.7亿元，添加14.88%。8月3日-8月6日沪深两市融资买入买卖规划5567.3亿元，融券卖出规划245.6亿元。两融买卖额占A股商场成交额比例11.19%，前值为10.4%。到2020年8月6日，职业融资融券余额排名前五为：非银金融、电子、医药生物、计算机、银行，职业融资净买入额排名前五为：医药生物、有色金属、电子、计算机、非银金融。

创蓝筹ETF已于2020年4月13日归入两融标的，8月3日-8月6日创蓝筹ETF融资买入规划1461.2万元，融资余额3357.5万元。详细来看，创蓝筹ETF盯梢指数50个成分股中，进行融资融券买卖的个股有41个，8月3日-8月6日算计融资净买入额12.6亿元，融资余额424.2亿元，较上星期添加6.4%。

图表：创蓝筹ETF融资余额改变

数据来历：Wind，时刻起止：2020/4/13-2020/8/6

4） ETF比例改变：本周全商场股票型ETF净流出27.2亿份，到8月6日，全商场已上市的股票型ETF总规划7040亿元（含跨境ETF）。

五、成分股重要信息

1） 康泰生物（权重3.93%）：8月6日，阿斯利康宣告与康泰生物签署我国内地商场独家授权协作结构协议，经过技能转让活跃推进阿斯利康与牛津大学协作的腺病毒载体新冠疫苗AZD1222在我国内地商场的研制、出产、供应和商业化。依据协作结构协议条款约好，康泰生物作为技能受让方将确保在2020年末前到达至少1亿剂新冠疫苗AZD1222的年产能，并在2021年末前将该疫苗规划产能扩展至年产至少2亿剂，以满意我国商场的需求。

2） 宁德年代（权重2.68%）：8月5日，宁德年代宣告将与梅赛德斯-奔跑在电池技能领域进一步强化协作关系，共同开发下一代电池技能，支撑奔跑车型的大规划电动化。现在，奔跑正加快推进其“电动为先”战略，宁德年代将为其供应契合碳中和规范的电芯、模组及电池包产品。该类产品经过运用循环材料、可再生能源进行电池出产等手法，在电池制作及企业运营中做到节能减排，并抵消发生的二氧化碳排放量，终究完成电池出产过程的零碳排放。

3） 三诺生物（权重0.72%）：8月6日音讯，三诺生物发表半年报，公司上半年完成经营收入为9.72亿元，同比添加19.37%；净利润1.58亿元，同比添加22.32%；扣除非经常性损益后的净利润为1.54亿元，同比添加26.02%；根本每股收益0.28元，同比添加22.34%。上半年，公司完成营收、净利双添加。

(特别阐明：以上不作为个股引荐)

六、方针动态

7月高层会议再次着重要构成国内大循环为主体的新开展格式，在曩昔两个半月内，4次在重要会议上说到，足见重量。一般7月份的年中高层会议自身具有承上启下的效果，因而本次会议关于下半年的方针主线具有很好的指引效果，国内大循环成为商场重视的热门。

当时疫情带来的外需承压和中美两国间的抵触重复是聚集国内大循环方针提出的重要布景，供应端大力推进科技立异、加强自主可控，需求端扩展内需、促进消费晋级、推进经济新旧动能转化是聚集国内大循环方针中的重要内在。关于资本商场而言，这意味着前期消费科技占优的趋势性逻辑在进一步加强，消费、科技仍将是未来的行情主线。

七、估值概略

图表：商场干流指数估值及盈余状况

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7，ROE、EPS数据时刻截止：2020/3/31,2021估值猜测数据来历于Wind

图表：近一年创蓝筹指数估值改变

数据来历：Wind，时刻截止：2020/8/7

八、指数出资优势

本周创蓝筹指数跌落1.21%，比较沪深300指数、中证500指数调整较大，创蓝筹指数涨跌幅体现处在各干流指数成分股中位数以下水平。

图表：本周创蓝筹指数PK个股状况

数据来历：Wind，时刻起止：2020/7/31-2020/8/7

今年以来创蓝筹指数涨幅达55.64%，跑赢76.3%创业板股票，跑赢81.6%沪深300指数成分股，跑赢79.8%中证500指数成分股，持有时刻越久，指数跑赢个股胜率或越高。

图表：今年以来创蓝筹指数PK个股状况

数据来历：Wind，时刻起止：2019/12/31-2020/8/7

九、商场展望

到2020年8月8日，沪深两市共330家发表了半年报，其间归母净利润同比添加企业186家，占比56.36%。上半年归母净利润同比添加的公司中，成绩同比增速在100%以上的有53家（其间电气设备、电子、机械设备职业企业较多，别离为9家、8家、6家），同比增速在30%-100%之间的有65家，同比增速在0-30%之间的有68家，别离占已发表上市公司数量的16.1%、19.7%、20.6%。从现在已发表成绩的状况来看，医药生物职业的成绩添加确定性最强，电子和电气设备等科技职业稳步添加，传统职业中化工、机械等职业成绩相对比较安稳，其间医药、电子、电气设备均为创蓝筹ETF重仓职业。

在外部环境日趋杂乱的布景下，A股短期动摇或许加重，阶段性涨幅会放缓，但A股根本面仍然稳健、方针留有余地。上星期高层会议提出国内大循环为主体的新开展格式，在供应端大力推进科技立异，加强自主可控，科技仍将是商场未来的主线。创蓝筹ETF盯梢指数职业散布会集在新兴产业，重仓职业涵盖了医药生物、计算机、电子等，是未来经济开展的重要方向，值得要点重视。

创蓝筹ETF盯梢创业低波蓝筹指数，指数编制过程中，既考虑创业板上市公司盈余质量，又重视其低动摇性，针对当时商场环境，具有较好的抗回撤特性，假如想要追高创业板，又忧虑或许的动摇危险，当下经过分批或定投的方法，装备创蓝筹指数或是更优的挑选。

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