上海证券工作(国美控股)

时间：2023-04-22 浏览：31 分类：网络

近来，全球商场排名前列的半导体资料供货商北京通美晶体技能股份有限公司（简称“通美晶体”）提交科创板上市请求并获上交所受理。通美晶体为纳斯达克上市公司AXT控股，此次发行系AXT分拆其首要财物及悉数事务在科创板上市。通美晶体方案经过本次发行募资11.67亿元。其间，3.67亿元用于砷化镓半导体资料项目。项目完成后，公司将构成年产50万片的8英寸砷化镓衬底出产能力。

市占率位居全球前列

通美晶体招股书显现，公司是一家全球闻名的半导体资料科技企业，首要从事磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN资料（热解氮化硼）及其他高纯资料的研制、出产和出售。

据了解，磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底产品可用于出产射频器材、光模块、LED（MiniLED及MicroLED）、激光器、探测器、传感器、太空太阳能电池等器材，在5G通讯、数据中心、新一代显现、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备、航天等范畴具有宽广的使用空间。PBN资料及其他高纯资料产品从源头上保证了半导体衬底上游资料的高品质供给，一起在化合物半导体、半导体设备、OLED、LED等工业有广泛的使用。

通美晶体客户广泛，包含Osram、Meta、Qorvo、IPG、Skyworks、Broadcom、三安光电等专业的外延厂商、代工厂商、芯片及器材厂商。通美晶体表明，公司是全球范围内少量把握8英寸砷化镓衬底及6英寸磷化铟衬底出产技能的企业之一，与首要竞争对手Sumitomo、日本JX、Freiberger同处于全球III-V族化合物半导体资料职业榜首队伍，未来跟着半导体工业链逐渐向中国大陆搬运，以及境内5G通讯、数据中心、新一代显现等下流工业的不断老练，公司有望在新一轮工业周期中把握新式商场开展机会，成为全球III-V族化合物半导体衬底资料的龙头企业。

依据世界闻名职业咨询机构Yole计算，2020年通美晶体在磷化铟衬底商场的全球商场占有率为36%，仅次于占比42%的Sumitomo，位居全球第二。2019年通美晶体在砷化镓衬底商场的全球商场占有率为13%，位居全球第四。

具有完好独立技能系统

通美晶体表明，公司构成了深沉的技能堆集和工艺沉淀，已把握了砷化镓多晶组成、半绝缘砷化镓单晶笔直梯度冷凝法成长与碳掺杂操控、半导型砷化镓单晶笔直梯度冷凝法成长和均匀掺杂操控、高质量锗单晶笔直梯度冷凝法成长和掺杂操控、高质量磷化铟单晶笔直梯度冷凝法成长和掺杂操控、纵向温度梯度部分结晶、热解氮化硼化学气相堆积等核心技能。在全球III-V族化合物半导体资料职业界，公司已具有了完好、独立的技能系统。

2018年-2020年以及2021年上半年（陈述期内），公司经营收入分别为4.90亿元、4.62亿元、5.83亿元、3.94亿元，归归于母公司股东的净利润分别为3062.44万元、-3338.90万元、4822.19万元、4019.10万元。研制费用分别为2707.54万元、2682.64万元、4510.82万元、3849.64万元，占当期经营收入的份额分别为5.52%、5.80%、7.73%、9.78%。到2021年9月30日，公司共具有发明专利51项。

化合物半导体衬底资料定制化程度较高，下流客户对规格型号、产品规范、技能参数等方面的要求较高，归于典型的高、精、尖高端资料，职业具有较高的技能壁垒、商场壁垒和客户验证壁垒。陈述期内，公司归纳毛利率分别为30.65%、19.43%、25.68%、33.02%，全体出现上升态势。通美晶体表明，公司将经过产品升级、工艺改善、丰厚产品类型、加强本钱操控、提高商务谈判水相等办法，进一步提高商场位置，并继续提高公司的毛利率水平。

拟募资扩展产能

通美晶体本次发行方案征集资金11.67亿元，将投入砷化镓半导体资料项目和弥补流动资金项目。其间，砷化镓半导体资料项目将使公司完成新产品8英寸砷化镓衬底的量产，而且扩展2-6英寸砷化镓衬底的出产规模，为公司大尺度砷化镓衬底产品在MiniLED和MicroLED范畴的布局创造条件，也将有利于稳固公司全球商场份额。

招股书介绍，此次募投项目砷化镓半导体资料项目的产品首要为2、3、4、5、6、8英寸砷化镓衬底，将建造构成年产50万片8英寸砷化镓衬底及年产400万片砷化镓衬底（折合2英寸）的出产能力。

到现在，全球范围内6英寸及以下尺度的砷化镓衬底已完成规模化量产，而8英寸砷化镓衬底已成为商场重视的焦点。下流5G射频器材、MiniLED器材、MicroLED器材、车载激光雷达等范畴客户的新建产线很可能切换至8英寸，通美晶体追求8英寸砷化镓衬底量产将具有宽广的商场空间。现在，公司的8英寸砷化镓衬底正处于客户认证阶段，已连续取得了部分客户的认证，未来将完成规模化出售。

值得注意的是，通美晶体无实践操控人。公司控股股东为外资公司AXT，AXT于1998年5月在NASDAQ上市，持有公司85.51%股份，公司本次发行上市系AXT分拆其首要财物及悉数事务在上海证券交易所科创板上市。AXT股权结构涣散，无实践操控人，因而，公司也无实践操控人。