002008千股千评(新疆宏源证券)

时间：2023-04-22 浏览：38 分类：网络

农林牧渔：乡村互联+仍有较大时机荐9股

保持增持评级：农业要点装备周期回转的饲养和长时间改进出产功率的农业信息化。1)饲养板块是算得清楚、看得见的最确认性板块，农产品降价布景下，景气回转赢利弹性有望创新高。2)农业信息化是脱节我国农业困局的必然选择，处在当时方针大风口。

生猪饲养最确认，合适装备：母猪存栏的前史低位、安稳的需求以及低迷的饲料价格让下一年的养猪企业成绩确认性极强，但商场充沛的预期以及猪肉价格下一年新高的起伏有限都让股价弹性有限。

禽饲养职业大底闪现，2016年鸡肉价格涨幅有望超越2011年：2013、2014年祖代鸡大幅过剩，叠加近期饲料价格低迷下降鸡肉供货商价格预期，导致鸡肉价格超长底部。2015年全职业引种量仅为70万套叠加法国禽流感导致的2016年祖代鸡引种断档，职业景气回转确认。毛鸡饲养赢利在职业最景气时达5.23元/羽，较现在-0.27元/羽存在巨大改进空间。肉鸡饲养公司对应下一年估值处于12-23x区间，低于上一轮景气高点时估值26-40x。在职业景气时，鸡苗价格弹性大于鸡肉价格，一起结合估值空间，顺次引荐圣农开展、益生股份、民和股份、仙坛股份。

肉牛饲养就看跨境收买上游优质牛源。牛肉工业是农业中罕见的持续增加职业，国内牛肉长时间供给缺乏，进口依存度不断提高，谁操控海外牛肉饲养资源谁有话语权，要点引荐福成五丰(我国上市公司在澳洲收买草场榜首单，安泰养老事务160亿净赢利，市值严峻轻视).

海参饲养类似于高端白酒筑底企稳，要点引荐壹桥海参(成绩弹性大)、东方海洋(转型预期较强).

农业信息化是未来农业开展的大方向，看好渠道型公司。要点引荐新都化工(16成绩翻倍增加，乡村消费金融渠道龙头)，大败农(获益于猪周期饲料事务回转、互联+饲养中全工业链渠道型公司)。