华数传媒股吧(三一重工中联重科)

时间：2023-04-22 浏览：38 分类：网络

伊利股份:市占率进步,竞赛优势明显

立异产品、要点产品拉动公司增加:公司以事业部的方式,构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶四大产品事务群。分产品来看,2017年公司液体乳产品同比增加12.61%,奶粉及奶制品增加17.83%,冷饮产品增加9.82%,金典、安慕希等产品仍是公司增加首要来历,公司要点产品销售收入占比达45.7%,新产品占比约9.2%。2018年1季度公司收入同比增加近25%,为近年来单季度最快增速,获益于职业景气上升。

开辟途径,坚持优势:近年来便利店、电商途径、母婴店等途径快速开展,推动了乳品商场线上线下同步增加。2017年公司继续整合线上线下资源,大力推动上述途径事务开展,公司电商事务收入较上年增加130%,母婴途径零售额较上年增加38.9%,便利店途径常温液态奶事务的零售额市占比例较上年进步0.7pct。在织战略下,至2017年年底,公司直控村级点近53万家,比上年进步了54%,做好途径下沉及精耕细作。

职业景气量上升,商场浸透才能进一步增强:据凯度调研数据显现,2017年公司常温液态类乳品商场浸透率80.1%,同比进步3pct,婴幼儿配方奶粉在母婴途径的铺货水平进步4pct。2018年1季度,公司常温产品市占率达35.2%,进步2.1pct,低温产品市占率17.8%,进步1.4pct,婴幼儿奶粉市占率6.4%,进步1pct。跟着职业景气量上升,业界产品结构晋级和内生外延增加的趋势日益明显,公司具有竞赛优势,跟着市占率不断进步,有望完成全年收入较快增加。

盈余猜测:咱们以为公司途径和品牌优势杰出,市占率继续进步,预期公司中期液态奶增加安稳,奶粉增加较快,期间费用相对安稳。猜测公司18-19年EPS达0.1.26元、1.53元,保持“增持”评级,主张投资者重视。