信用卡无密码更安全(300462)

时间：2023-04-22 浏览：103 分类：网络

安全证券晨会纪要-180227东方国信*300166*

安全证券晨会纪要-180227东方国信*300166*

作者：来历：安全证券2018-02-2709:38

今天要点引荐

东方国信*300166*国内大数据龙头，工业互联和才智城市事务开展可期*引荐

中心观念：咱们保持对公司2017-2019年的盈余猜测，EPS别离为0.42元、0.57元、0.77元，对应2月23日收盘价的PE别离约为33.6、25.1、18.5倍。公司是我国大数据职业龙头企业，现在已形成了横向跨职业、纵向全产业链的事务布局。获益于大数据职业的高景气量，咱们继续看好公司未来的成绩添加。一起，跟着我国工业互联建造的发动以及才智城市建造的蓬勃开展，公司的工业互联和才智城市事务将成为公司未来成绩继续高速添加的强壮助力。咱们保持对公司的"引荐"评级。

克明面业*002661*商誉减值连累成绩，运营已在底部*引荐

中心观念：前期高基数及途径库存消化影响下，17年公司营收增速放缓至+4.89%。咱们以为营收增速放缓除途径去库存外，还表现公司产品结构及营销系统调整的阵痛，展望18年，途径库存降至合理水平、五谷道场调整初显成效及1H17低基数，公司营收增速有望逐步改进。3Q17以来，公司推进营销系统精细化，出售人员添加提高费用率水平，全年出售费用率同比提高0.7个PCT，季度间也出现逐季走高趋势。展望18年，毛利率在产品高端化战略下有望逐步提高，营销变革下费用率上升趋势或难改动。此外，公司就五谷道场计提商誉减值预备，商誉危险已较充沛开释。运营已在底部：公司计提商誉减值及进行事务调整，致使短期成绩承压，但为18年轻装上阵奠定根底。根据职业有好转痕迹，且公司事务开展正重回正轨，成绩有望逐步转好。考虑公司改进进展不及预期，咱们将18-19年公司EPS从0.53、0.60元下调至0.39、0.46元。对应当时PE别离为30、25倍，保持"引荐"评级。

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