今日股市要闻解读：小龙虾002124股票调料放量

时间：2023-06-03 浏览：398 分类：网络

小龙虾调料放量

我国银河(06881)证券股份有限公司周颖,刘光意最近对天味食物(603317)进行研究并发布了研究陈述《2022年半年度成绩预告点评：多重要素向好，22Q2接连复苏》，本陈述对天味食物(603317)给出增持评级，当时股价为26.99元。

天味食物(603317)

事情：7月14日公司发布成绩预告，今天股市要闻解读估量22H1营收/归母净利润别离为12.14/1.66亿元，别离同比+19.4%/119.6%。

竞赛周期与途径周期触底，小龙虾调料放量，22Q2收入接连改进。公司估量22H1完成营收12.14亿元，同比+19.4%，折合22Q2营收同比+18.2%，接连复苏行情趋势，人们揣度要害得益于：1）需求周期：本轮疫情对C端复调产品动销影响较小，需求耐性凸显；2）产品周期：提早铺货宣扬+小龙虾价格下挫促进公司小龙虾调料在22Q2放量增加；3）竞赛周期：职业布局连续出清，竞赛连续趋缓，扣头搭赠力度缩小促进单价提高；4）途径周期：阅历了近1年的调整后途径库存坚持良性水平，一起公司自动优化经销商系统，上述改造办法的盈余在22Q2连续开释。

职业竞赛趋缓，自动减费提效，盈余才能同比改进。估量22H1净利率为13.7%，同比+6.2pct，折合22Q2为11.2%，同比+12.1pct，一方面得益于竞赛边沿放缓，公司缩小搭赠扣头力度，另一方面得益于公司改动2021年高抬高打的战略，初步减小线上广告花费投进，并且要点提高费功率。22Q2净利率尽管环比-4.7pct，但仍为近3年来单二季度最高水平。

多重要素向好，估量最早22H2步入新一轮景气周期的复苏期。1）疫情转好后终端需求稳步修正；2）途径库存坚持良性，经销商优化盈余连续开释，一起餐饮需求修正后小B端加速扩张；3）小龙虾调料再次在22Q3放量，一起腊肠腊肉调料口味改进+全国化扩张；4）本钱或在22H2逐渐高位回落；5）低基数效应，生长留有余力。综上所述，人们认为22Q2销售市场心绪的拐点已建立，而根底面正处于第2轮调整周期的底部期，需求与途径周期均已触底，成绩修正是主旋律；估量最早在22H2迎来上行拐点，步入新一轮景气周期的复苏期，到时成绩将环比加速修正。

出资定见：估量2022~2024年收入别离为24.47/30.74/37.57亿元，同比+20.9%/25.6%/22.2%；归母净利润别离为3.21/4.01/4.91亿元，今天股市要闻解读同比+73.6%/25.1%/22.6%，EPS别离为0.42/0.53/0.65元，对应PE别离为62/49/40X，公司估值水平高于调味品职业均值，但考虑到成绩改进的确定性较强，坚持“稳重推选”评级。

危险提示：终端动销不及猜测，花费投进力度超猜测，食物安全问题等。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，招商证券(06099)于佳琦研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值高达95.34%，其猜测2022年度归属净利润为盈余3.15亿，依据现价换算的猜测PE为64.26。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有24家组织给出评级，买入评级16家，增持评级8家；曩昔90天内组织意图均价为22.81。依据近五年财报数据，今天股市要闻解读证券之星估值猜测东西显现，天味食物(603317)（603317）职业界竞赛力的护城河杰出，盈余才能杰出，将来营收生长性较差。财政相对健康，须关怀的财政目标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司目标3.5星，好价格目标2星，归纳目标2.5星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）

以上内容由证券之星依据发布信息收拾，如有问题请联络人们。

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