新和成产品价格上600475华光股份涨 维生素涨价潮扩散

时间：2023-04-08 浏览：42 分类：网络

环保核对叠加高温检修,维生素涨价潮分散,VA 报价持续上调。6 月以来跟着环保核对压力增大叠加夏日高温检修期到来,多个维生素种类价格出现大幅上涨,D3 价格已从70 元/公斤暴升至450 元/公斤左右;近期泛酸钙价格快速上涨,8 月9 日商场报价已至620-680元/公斤,涨幅已超100%;B1、B2 报价上调至500-580,220-230 元/公斤,较6 月底别离上涨约49%、29%。近期VA 价格开端上涨,现在报价150-160 元/公斤,较6 月低点上涨约24%,跟着环保核对组立刻进入浙江,VA 商场供应将进一步受到影响,估计VA 价格将持续上涨。

6月29日：假日美股重挫 A股能否逆行

今天可申购新股：葫芦娃、四会富仕、锦盛新材。今天可申购可转债：本钢转债、瑞达转债...

：双汇展开000895黑马产品结构持续优化，全产业链布局厚积薄发新股葫芦娃605199待发布中签号 中签率为0.0379%新股四会富仕300852待发布中签号 中签率为0.0123%新股锦盛新材300849待发布中签号 中签率为0.0241%新股中科星图688568中签号发布一览新股国盾量子688027中签号发布一览

全球VA 商场出现寡头独占格式,下流需求有望回暖。全球VA 粉产能约3 万吨,主要有DSM(约8000 吨)、BASF(约6300 吨)、新和成(约6000 吨),安迪苏(约4600 吨)、金达威(约2400 吨)、浙江医药(约1500 吨)。VA 下流需求80%用于饲料增加剂,全球饲料商场每年坚持2-3%的速度增加,2016 年产量10.32 亿吨,以万分之0.3 的增加份额测算,全球VA 粉需求约3 万吨,供需根本平衡。上半年因为多地禽流感疫情迸发导致下流需求不振,跟着疫情逐渐衰退,鸡肉价格上升,VA 需求有望回暖。

蛋氨酸安稳出货,远期30 万吨产能有望再造一个新和成。公司蛋氨酸一期 5 万吨项目现在安稳出货,月产量四五千吨左右。现在蛋氨酸商场价格蛋氨酸价格也从底部涨价至23元/公斤。公司二期将扩建10 万吨,三期扩建15 万吨,到2021 年构成30 万吨产能,支撑60 亿的销售收入,有望再造一个新和成。

香精香料事务如虎添翼,新材料、原料药多项新式事务均处于顺畅发展。公司凭借本身工艺优势展开香精香料事务,现在现已逐渐进入高速增加期, 2016 年香精香料营收同比增加 25%,2017Q1 持续保持高增加,全年有望到达 40%增加。此外, 5000 吨 PPS(聚苯硫醚)已满产,二期扩产 1 万吨已建成行将投产。 PPA(聚邻苯二甲酰胺)项目也已完结一期建造并已开端试生产。一起公司与闰土股份协作,合力打造中间体事务。

盈余猜测与出资评级:新和成为国内VA 龙头企业,VA 价格每上涨50 元/kg,EPS 增厚0.25元,保持“买入”评级。因为上半年产品价格下滑,下调17 年盈余猜测至12.41 亿元(原值13.09 亿),保持2018、2019 年盈余猜测14.21、17.23 亿元,对应EPS 1.14、1.30、1.58元,对应PE 18X、16X、13X。

危险提示:产品价格上涨不及预期,新项目投产进展不及预期。