418_常山股份研究报告

时间：2023-04-09 浏览：40 分类：网络

来历常山股份研讨陈述：内容来自大众「未来智库」，陈述来历：民证券，谢谢。

“鲲鹏”+“昇腾”引擎发布奠定鲲鹏工业算力根底，与同伴企业力打造全栈式 IT 布局凸显雄心勃勃。华为 2019 年先后发布两款高功用的 7nm 级芯片处理器鲲鹏 920 和昇腾 910，标志自研芯片算力步入 ARM 架构系前列水平。以此为要害，华为 2019 年 7 月召“鲲鹏展翅，力算未来，创核算新代”为主题的首届鲲鹏核算工业峰会，拉全栈式鲲鹏核算 工业联盟大幕。

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定位：国乃至全算力供给者，打通全工业链构建新 IT 态

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算力和数据成为新的产力和产资料，摩尔规律放平缓登纳德缩放规律挨近完结给予异构核算新时机。宏观方针和科技开展的重要素驱动数字经济迅速开展，而跟着摩尔规律的逐渐放平缓登纳德缩放规律挨近完结，芯片算力和功用堕入开展瓶颈，核算机现有架构开展空间遭到按捺，因此对立异架构的探究和需求日益火急。以 ARM 为代表的 RISC 通用架构 处理器和以具有特定定制化加快功用的ASIC和FPGA芯等在场景多样化的核算新代更具有优势。跟着未来核算工业方向的开展，多种核算架构并存的状况有望随云服务的开展进一步加 速呈现。

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“后摩尔代”给予“鲲鹏”亮眼时机，各类新运用需求需新算力支撑，核算进入异构并存代。受 ICT 技能开展的推动，海量数据迸发和以 AR/VR、AI 与大数据、4K 超高清、智能驾驭、智能家居等各类新运用需求呈现，带动全核算空间和核算需求呈现指数级添加。依据 OpenAl 的陈述显现，自 2012 年以来，算力需求的添加呈现每 3.5 月翻一，每年添加约 10 的惊人现实。而跟着处理器进入“后摩尔规律”代，制程晋级带来效能晋级边际效应 削弱。而以鲲鹏 920 为代表的 ARM 高功用处理器，用 ARM 在移动设备范畴堆集的新工艺、新制程和新资料优势，完结在并发功用、能耗、集成度方面的优势，完结在布式存储、云端同构等运用场景的突出表现。因此，咱们以为核算工业进入异构核算代，以 ARM 为代表的 处理器有望在非移动端大放异，承受更多算力需求。

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IT 全栈式布局，以放和源为主旋律，完结依据鲲鹏处理器的完好态建造。早前受制于核算工业高耦性的约束，短少态系的高功用单品往往以失利告终。华为作为鲲鹏工业联盟发起者，深入意识到态的重要性，因此提出 IT 全栈式布局想象。且学习 Wintel 联盟 前史，计划用本身的 ArmV8 架构永久授权和多年芯片研制根底成为态算力供给者，经过硬件发、软件源的作基调，逐渐退出高服务需求、专业性强的范畴，让和赋能作伙 伴，发挥工业集效应，完结工业态树立。

现状：雏形初现，各省市活跃作展鲲鹏态作

榜首批 150 家态厂商参加，工业联盟、华为膏壤 2.0 计划、发者社区和职业同伴认证助 力态建造，工业链雏形初显。依据下图的鲲鹏核算工业全景图可见，华为以“鲲鹏”+“昇 腾”两大 CPU 为中心，向外扩展态。用工业联盟、职业同伴认证等办法推动工业集效 应，同用膏壤计划和发者社区，发掘、培育、招引更多的人才参加进鲲鹏态建造。

除华为本身“赛道”外，优异的 ISV 和作整机厂商一同参加，推动鲲鹏核算工业的发 展。具的鲲鹏核算工业的同伴企业包含：

操作体系：诚迈科技、国软件常山股份研讨陈述；

服务器/pc：拓维信息、神州数、东华软件

集成服务：太极股份、常山北明；

运用服务：用友络、金山作业、神州信息

信息安全：北信源；

大数据：美亚柏科、东方国信、易华录；

间件：东方通、宝兰德等

鲲鹏态建造获各地政府支撑，迎来小高潮。自 2019 年 7 月华为和厦门市签定了鲲鹏 态基地和超算心协议拉政府共建态大幕，近 20 个省市先后与华为签定不同类型的作 协议，触及多家作同伴企业。获取政府支撑和背书后，鲲鹏核算工业获一杰出局。

开展计划&行动：三步走定调工业开展节奏，三类”家”共推态老练

三步走完结从工业试点到全工业链打经进程，螺旋上升途径完结立异路上的持续正反应。依据《鲲鹏核算工业白皮书》的规划，鲲鹏工业计划先在包含政务、电信、金融和互联等要点职业竖立典型场景，打造标杆项目；后逐渐扩展职业掩盖规划，用技能优势推动各职业数字化事务的开展；最终完结全工业链打通，构筑依据鲲鹏服务器的完好态。因此，在现处的榜首阶段，鲲鹏工业需求先依据试点职业用户需求，孵化和完善面向职业的运用，打工业空间，完结运用与需求的对接，经过商业化推行促进工业链各环节的持续立异，构成螺旋上升式 开展途径，逐渐扩展工业影响力和受众掩盖规划。

发、源、互为工业开展主基调，三类角一同推动鲲鹏工业链开展。在主基调下，三类角不可或缺。1、独立软件发商等作同伴，他们依据鲲鹏处理器发或适配处理方 案、运用软件等产品，例如操作体系、间件、职业运用等；2、依据鲲鹏系的发者，即 参加源社区树立，用鲲鹏系下的源代进行运用发的公司或个人；3、客户，需求更强算力或数据资源来支撑现有事务的开展。上述三种角既获益鲲鹏工业的态资源，又推动工业态的开展与老练。因此，咱们以为只要像华为这样国内科技工业巨子，才有才干集合 三类角”家”，一同推动“新”核算态的创建与老练。

树立规范和发者系，针对硬件、根底软件和运用推出不同行动，凭借工业方针，推动态树立。现阶段我国的 IT 对美国途径具有许多依靠，以至于国内硬件厂商净润率整偏低。为了改动现有态格式，推动鲲鹏工业开展，华为在《鲲鹏核算工业开展白皮书》对硬件、软件、运用等范畴现状提出改善，包含发处理器和 PC 主板、树立源社区、 放 OS 源等。同提出树立产品规范系、人才培育系和工业方针，处理缺人才，缺通行 规范、缺联盟效应的问题。

空间：鲲鹏千亿级工业规划，软硬件厂商都将参加

IDC 猜测 2023 年国核算工业资空间占全 10%，约 7000 亿人民币，咱们猜测 2023 岁月为鲲鹏工业商场规划近 1900 亿元，是商场重要开展动力。正如前文所言，数据爆破式添加、处理器进入“后摩尔代”推动新技能、新核算架构的探究，催化新的核算工业链条和新的态系及 ISV 厂商。依据 IDC 猜测，全核算工业资空间估计到 2023 年完结 1.14 万 亿美元，而国商场作为全工业的首要推动力，约占全 10%，近 1043 亿美元，即 7301 亿人民币。

构成的鲲鹏核算工业商场规划细拆：鲲鹏服务器商场 500 亿+鲲鹏 PC 商场 390 亿+其他 核算工业配套软件和运用商场 1000 亿=1890 亿。

咱们猜测 2023 年鲲鹏服务器的商场空间约 500 亿，包含鲲鹏主板和处理器的商场空间约 200 亿。1）2019 年 Q1-Q3 的国 X86 服务器出货量约 224 万台，猜测 2019 年全年出货量为 300 万台。依据国 X86 服务器商场曩昔 6 年的数据（CAGR 为 10.7%），咱们猜测 20-23 年 服务器每年出货量增速约为 11%，因此猜测 2023 年国通用服务器的出货量约 400 万台。2） 考虑 IDC 数据，互联厂商收购服务器占比在 16 年超越 33%，估测 2023 年市占到达 40%，考虑互联企业服务器收购需求多为高性价比的服务器，暂不是鲲鹏的首要客户规划。因此咱们以为鲲鹏服务器前 3 年的商场是由政府、八大职业为主的剩下 60%服务器商场。猜测市 占率可在 23 年到达 40%，则鲲鹏服务器出货量约为 100 万台；3）参阅现在华为 X86 服务器 均价约 4-5 万，咱们猜测鲲鹏服务器定价约为 5 万/台，故 2023 年鲲鹏服务器商场空间为 500 亿，CPU 和主板占出售额的 40%，即 200 亿空间。

咱们猜测 2023 年鲲鹏核算工业 PC 的商场规划约为 390 亿，出货量约 780 万台。 1） 考虑曩昔 5 年 PC 出货量和 PC 终端总量变化联系看，我国 PC 出售进入存量商场，即更新换 代为首要需求。咱们猜测未来 3 年 PC 出售约为每年 5000 万台，故更新换代率为 5000/28000=17.85%。考虑我国信创战略和公事替换需求，咱们猜测公事 PC 的更新替换率为 20%。2）现在我国财务供养人员总数为 5000 万人，按人均 0.9 台的公事 PC 比例算，悉数公 务 PC 数量为 4500 万台。考虑每年 20%的替换率和鲲鹏 PC80%的市占率，则每年鲲鹏公事 PC 出货量为 720 万台，公事 PC 单价约为 5000 元/台。3）现在华为和荣耀电脑在笔记本端的市占 率为 13.9%（均为顾客商场） ，假定 2023 年笔记本电脑占 PC 商场的 40%（2018 年上半年全 笔记本电脑出货量是全 PC 出货量的 34.1%，其顾客 PC 占比约为 40%），华为旗着笔 记本市占率于 2023 年升至 15%（顾客商场），其鲲鹏 CPU 出货占比为 50%，则顾客市 场部的出货量为 60 万台，消费级 PC 单价约为 5000 元/台。4）计 720*0.5+60*0.5=390 亿 商场。

咱们猜测 2023 年鲲鹏核算工业配套软件与运用态的空间约 1000 亿元。参阅 IDC 对 核算工业的资猜测，服务器及部件的资约占工业总资额的 30%，因此咱们猜测鲲鹏计 算工业配套软件与运用态的空间是鲲鹏服务器商场空间的 2 ，即 1000 亿元。

华为：聚集算力、赋能同伴、共建核算工业，前 重打造态标杆项目

华为本身定位清楚，聚集算力、赋能同伴、共建核算工业。即中心聚集处理器研制，推行数据库、公有云的掩盖规划，供给服务器端和 IOT 端的操作体系。早重态标杆项目建造和工业链的正反应，后逐渐完结硬件放、软件源，进一步让于态内的作同伴。依据华为在多场就鲲鹏工业说话内容看，商用处理器（移动端麒麟、商用端鲲鹏、昇腾）、数据库、华为云、操作体系（鸿蒙和欧拉）、存储是公司要点聚集的范畴，间件、PC 操作体系、职业运用等软件商场将全面放给态同伴。考虑到鲲鹏态的初建，公司会用泰山系列服务器为鲲鹏 CPU 在核算场景的多元化用树立标杆。即前会用自己的硬件才干，对 外供给主板、部件、模组等一系列产品支撑作同伴产服务器或 PC，拉住榜首批 ISV 厂商，构建全工业链架构，确保开展初工业链的齐备和可持续开展。后待态逐渐齐备老练，华 为会接连退出服务要求高、专业性强的范畴，进行进一步的工业聚集。

芯片：“鲲鹏”、“昇腾”供给算力，多年堆集打造鲲鹏工业中心

长入，依据 ArmV8 架构发最新“鲲鹏”处理器，自研架构发“昇腾”AI 处理 器。华为选用长入、全面布局的战略环绕鲲鹏处理器打造了 “算、存、传、管、智”五 个子体系的芯片族。阅历十几年的研讨，推出商用处理器鲲鹏、AI 处理器昇腾、手机 SOC 麒麟芯片、以及一系列专用处理器。公司依据“量产一代、研制一代、规划一代”的研制节奏，环绕态建造需求和运用场景，对鲲鹏处理器进行指令集和微架构的兼容规划，兼容全 ARM 态，完结工业间的相互促进与开展。

鲲鹏 920 完结 ARM 架构业界功用最强，集成四大结构于单一封装。华为 2019 年 1 月对 外发布鲲鹏 920 处理器，鲲鹏 920 选用最先进的 7nm 工艺，集成 64 个中心。经过优化支预 测算法，添加 OP 单元数量并进一步改善内存子体系架构，整 8 通道的内存控制器，进步处 理器功用，使得带宽添加起伏达 48%。在 SPECint 基准测验，鲲鹏服务器测验得超越 930， 超职业基准 25%，同电力功率高同业 30%，完结更强功用的同下降功耗。此外，鲲鹏芯 片集成了传统核算芯片的四大结构，包含络、存储、主控芯片和 CPU 于单一封装。

对标 Intel 服务器级芯片 XEON-8180，48 核数据跑平，功耗低 20%。鲲鹏 920 处理器是 专为大数据处理和布式存储等运用场景规划，因此运用场景与 INTEL“至强”相似。鲲鹏 920（Hi1620）包含 32、48 和 64 核。在 SPEC 测验，48 核的鲲鹏 920 与 IntelXEON8180 的功用适当，而 64 核的测验功用要优于 XEON8180。且 48 核的鲲鹏功耗为 150W 低于 XEON8180 的 205W。此外，进一步比照内存等方针和集成卡等特色，鲲鹏 920 在海量存储 的运用场景更有优势。

昇腾 310 和昇腾 910 两款 AI 芯片拉华为 AI 处理器产品之路。华为依据自研的达芬 奇结构，推出用于边际核算和低功耗场景下的昇腾 310 和主打练习和高效核算的昇腾 910。具 来看，依据典型配备的昇腾 310，在八位整数精度（INT8）下的功用到达 16TOPS，16 位浮 点数（FP16）下的功用到达 8 TFLOPS，而其功耗仅为 8W；昇腾 910 在八位整数精度（INT8） 下的功用到达 512TOPS，16 位浮点数（FP16）下的功用到达 256 TFLOPS，是英伟达 V100 Gpu 的 2 。

“昇腾 910”是已发布的单芯片核算密度最大的 AI 芯片，单片履行速度超越同 AI 芯片。910 除了依据达芬奇架构的 AI 核外，昇腾 910 还集成了多个 CPU、DVPP 和使命调度器 （Task Scheduler），因此具有自我办理才干，能够充发挥其高算力的优势。其制程选用的是 7nm+技能，16 位浮点下的单片核算速度为 256 TFLOPS，高于现在谷歌 TPU3.0 的 90T 和英伟 达 V100 的 120T。

依据“昇腾 910” AI 芯片，推出超强算力的 Atlas 900 AI 练习集。华为经过数千颗昇 腾 910 互联构成 Atlas 900 AI 练习集，经过布置大规划布式 AI 集环境来进步神经络 练习体系的浮点核算才干，而每颗昇腾 910 AI 处理器内置 32 个达芬奇 AI Core，使得单芯片 供给比业界高一的算力，促进Atlas900练习集总算力到达256P~1024P FLOPS @FP16，适当于 50 万台 PC 的核算才干。现在，华为已在华为云上布置了一个集聚 1024 颗 910 的 Atlas 900 AI 练习集，依据当时最典型的“ResNet-50 v1.5 模型”和“ ImageNet-1k 数 据集”，Atlas 900AI 练习集只需 59.8 秒就可完结练习，排名全榜首。

服务器&PC：前用泰山服务器竖立标杆，后续首要供给主板和部件支撑整机厂

依据“鲲鹏 920” 芯片，推出三款泰山服务器。华为 2019 年 1 月，依据鲲鹏 920 芯片，推出面向大数据、布式存储、 ARM 态和高功用核算等运用需求的三款泰山 2280（均衡型）、 泰山 5280（存储型）、泰山 X6000（高密度）服务器。

发主板，后续供给主板支撑整机厂进行自研服务器和 PC。华为计划在 2019Q4 起逐 步放依据规范规范的服务器主板和 PC 主板，协助整机厂商速发依据鲲鹏处理器的服务器和 PC 等产品，下降体系规划和发难度，缩短产品上市间。此外，华为也在多场表明， 华为发 TaiShan 服务器的底子目的是立标杆，使能工业链早能够顺推动。条件老练， 华为会逐渐中止 TaiShan 服务器出售事务，转为以主板和部件等方法全面支撑和服务更多整 机厂商一同开展。

不做 PC 整机，和整机厂作发自研品牌 PC。在华为与山西百信联主办的鲲鹏计 算工业开展峰会上，山西百信展示了依据华为鲲鹏构架自研的“太行 220s”台式机样机和“恒 山”服务器。其“太行 220s”台式机选用依据华为鲲鹏 920S 发的作业运用型主板，搭载 1 个鲲鹏 920 处理器，具有 6 个 SATA 3.0 硬盘接口，支撑 2 个 M.2 SSD 插槽， 具有 4 个 DDR4-2400 UDIMM 插槽，最大容量 64GB。此外华为集团高档副总裁张顺茂承受采 访表明，“华为确实为国产台式机供给芯片，型为鲲鹏 920S；咱们只供给台式机芯片，不 做整机。”

多家关于鲲鹏服务器的整机作已落地，鲲鹏服务器产能估计将在 20 年下半年始开释。从一系列作和公司情绪看，华为未来将退出服务器整机厂的定位，转型为中心零部件 厂商。由作的整机厂为商场供给终端产品。

存储：多品类布局，高端商场发力

2019 年上半年，华为存储位列国存储商场比例榜首，国全闪存、高端存储、端 存储商场比例榜首。华为自 2012 年开始推出面向企业的存储产品，已服务于全 150 多个 国家的超越 8000 家客户，已接连两年成为 Gartner 通用存储阵列法力四象限领导者。依据 IDC 的陈述，在 2019 年上半年，华为存储以 21.1%获国市占率榜首。具看在我国存储商场占 据 31.9%的软件界说存储控制器存储软件商场的首要引导者是华为。

存储产品为四大类型，包含全闪存存储、混闪阵列、云存储、数据办理，存储产品收入持续上升。华为存储产品主攻高端企业商场，经过自研智能芯片、Flashlink 智能 算法加持、NVMe 结构等支撑多控制器等技能完结高端智能存储需求，满意大型数据库、 数据析等大型企业客户需求。依据 IDC 数据，华为存储收入持续上升，2019 年上半岁月 为存储在国商场收入同比添加 35.5%，占有国商场比例榜首名，高于第二名两。

操作体系：源欧拉 OS+鸿蒙 OS，打造服务器与 IOT 的态根底

欧拉 OS 是华为面向企业级通用服务器推出的操作体系软件，鸿蒙 OS 面向多款智能终 端。

欧拉 OS 全面支撑鲲鹏服务器，现在是支撑泰山服务器的操作体系之一。欧拉 OS 是 依据源技能的放的企业级 Linux 操作体系软件，欧拉 OS 依据 cent OS 安稳版别，集成 类先进的 Linux 技能，在体系功用、安全性、牢靠性以及容器技能等方面完结技能增强。欧 拉 OS 在鲲鹏服务器运用具有多重优势：1、支撑多核并发才干，初次在鲲鹏处理器架构 内完结内核热补丁；2、经过鲲鹏处理器的要害特性使能，完结了中心事务场景功用打破， 并在 Linux 内核、虚拟化、GCC、OpenJDK 及 Docker 等源社区持续奉献，催熟工业态。

源欧拉 OS，联同伴企业树立源社区，打造源欧拉态。2019 年 9 月华为宣告 将欧拉 OS 正式源，同宣告与深之度、标麒麟、普华软件等公司联推出 OpenEuler 源社区。OpenEuler 定位为面向全的操作体系源社区，华为经过发布社区操作体系版 本完结技能同享，商业发行商可对 OS 进行二次发，个人、企业等也可直接运用社区版 OS。

鸿蒙 OS 是华为为智能终端打造的中心操作体系，是华为 IOT 态建造的根底。华为 自 17 年起发鸿蒙内核，并在 2019 年依据才智屏产品推出源结构和中心自研模块的鸿 蒙 OS 1.0。估计 2020 年推出鸿蒙 OS2.0，将选用微内核结构、支撑多语言共同编译，并在 手表/手环/车机等产品运用。后续，将进一步对鸿蒙 OS 进行晋级发，尽力于将其广泛 运用在 IOT 。

鸿蒙 OS 具有全场景、布式、微内核和跨终端的四点特征。现阶段支撑 Linux 内核、 鸿蒙微内核、LiteOS 等多款内核，未来会共同依据鸿蒙微内核。全场景：依据布式办理 完结调度和虚拟外设，完结跨终端的无缝运用；布式：依据确认延引擎和高功用 PIC技能，完结体系高功用；微内核：依据全新规划，完结最根本的运用和核内安全，核外供给体系及其他运用服务；跨终端：依据共同的 IDE 环境完结一次发，多端受用，完结应 用跨终端同享。

运用数量决议鸿蒙 OS 后续开展前景，HMS 助力鸿蒙 OS 开展。为推动华为 HMS 态 开展，华为将全面放 HMS，同发布 10 亿美金的耀星计划，计划在全举行超越 100 场活动，鼓舞全发者参加华为 HMS 态。到 2020 年 2 月华为全册发者现已 超越 130 万，全接入 HMS Core 的运用数量超越 5.5 万款。跟着华为手机、PC、可穿戴设 备出售量和市占率的逐年上升，尤其是华为手机全市占率超 13%，是 HMS 推行的时机。待鸿蒙 OS 的待适配条件老练后，可直接将 HMS 态下的运用直接搬迁至以鸿蒙 OS 为操 作体系的手机上，完结华为手机全自有配备，也可进步鸿蒙 OS 的适用性和运用感。

数据库：布式数据库，支撑 X86 和 ARM 结构

GaussDB 为企业级、具有 AI 功用的布式数据库。华为 GaussDB 是一个企业级 AI-Native 布式数据，选用 MPP架构，支撑行存储与列存储， 供给 PB等级数据量的处理才干。能够为超大规划数据办理供给 高性价比的通用核算途径，也可用于支撑各类数据仓库体系、BI体系 和决议计划支撑体系，为上层运用的决议计划析供给服务。

阅历自用、产品、创业化三阶段，华为数据库正式面向全职业。华为从 2001 年末始 进入数据库范畴，历经20年开展，于19年正式对外发布企业级布式数据库——GaussDB。榜首阶段（2001-2011）：聚集电信职业，环绕公司的电信事务展，研制的布式内存数据 库，首要为了在电信范畴里边满意在线计费事务的需求；第二阶段（2011-2019）：树立实验室，进入产品化研制阶段。间别经过和工商银行、招商银行联立异，别推出了企业级的布式 OLAP 数据库、布式 OLTP 数据库产品；第三阶段（2019-未来）：正式对外发布企业级布式数据库，进入工业化阶段。该阶段内华为将携手工业作同伴一同打造放昌盛的数据库工业态。例如，在金融范畴，华为携手神州信息针对银行推出一化处理计划，掩盖芯片到服务器到操作体系数据库到运用，再到全栈自主研制的处理计划， 满意银行自主可控需求。

高牢靠、高功用和高扩展为 GaussDB 中心优势，其 ARM/X86 通用意在瞄准国内替 换商场。华为 GaussDB 的高牢靠性表现在全组件 HA，无单点故障。即数据节点选用 HA +Handoff 技能，和谐节点多活。扩容事务不断。扩容进程支撑数据增、删、改、查， 及 DDL 操作；因为全并行核算，队伍混存+向量化履行，因此完结万亿数据相关析秒级 呼应；并行 Bulk Load，数据速入库现数据库的高功用；数据库选用 Shared-nothing 架 构，具有超强的 Scale-out 横向扩展才干，可扩展至 2048 节点；可通用 X86/ARM 架构，扩 容本钱低。

GaussDB-OLTP （事务性数据库）是依据电信计费范畴规划商用的自研内存数据库进 行全面改造。支撑 x86 和华为 Kunpeng 硬件架构，依据立异性数据库内核，供给高并发事务实处理才干和布式高扩展才干，用于支撑金融、政府、电信等职业中心要害体系。支撑单机、主备、布式等干流布置方法。现在 GaussDB-OLTP 数据库在依据华为 Kunpeng 硬件架构的 16 节点的 TPC-C 规范测验，功用到达千万级 tpmC。依据测验状况，GaussDB -OLTP 展示四点特性高可用、高功用、高扩展和兼容性。

GaussDB-OLAP（析型数据库）是 2011 年始预研，之后依据 PostgreSQL 9.2.4 进 行全面改造，现在现已构成完好自研内核。GaussDB OLAP 是可进行大规划并行处理的布 式数据库，支撑队伍混存储以及线程化，能够支撑高达 2048 节点的集规划。数据库内核三大引擎，优化器、履行引 擎、存储引擎，除了 SQL 解析部，其他都已重构。作为企业级布式数据库产品，GaussDB OLAP 数据库还供给了包含运维办理、发东西、搬迁东西、数据仿制东西等五大完好东西 集。因为数据库首要面向 OLAP 场景，支撑 MPP布式布置方法，故而产品特色具有高可用、高功用、高扩展、数据融、核算融、数据安全等特性。

数据库的态系和迭代开展决议产品后续开展。Oracle 数据库的独占位置是跟着 WINTEL 系在 PC 代逐渐树立的，而 AWS 数据库则是依托云核算和互联公司对数据 库的需求逐渐推行运用的。华为 Gauss 数据库跟着华为鲲鹏工业开展带来的华为 IT 架构发 展，简单构成整耦性然后有望逐渐被推行运用。比照三款数据库的运用架构看，Oracle 和 AWS 仍首要支撑 X86，而 Gauss 能够支撑 X86、ARM 等异构场景，可适用于更多的计 算场景。从现阶段的客户看，Oracle 客户多为传统大型企业，AWS 以互联公司为主，Gauss现在首要在银行、电信等职业存在用户，客户数量存在下风。跟着鲲鹏系的推行和客户数量的增多，客户反应的加快，Gauss 的迭代和优化进程有望加快。因此，咱们以为鲲鹏 系和 Gauss 数据库开展为相得益彰的联系，跟着工业态进一步开展，Gauss 的用户也有望 随之添加。

华为云：多元架构，具有多核高并发才干

华为云鲲鹏云服务是具有多核高并发才干、供给多元架构、支撑混云形式的云核算途径。华为云依据鲲鹏处理器的云服务最多可支撑 128 个物理核，10 进步 ARM 原应 用的高并发处理功用，可同兼容 X86 与鲲鹏架构，具有全栈混云处理计划。在 AI、大 数据、HPC 等场景下，能够供给多元算力，支撑移动端运用无缝平滑上云，也能够经过云 联邦混云联接华为公有云的全量服务，满意全职业企业的数字化转型的需求。

四大鲲鹏根底云服务、全栈混云华为云 Stack8.0 助力企业上云。现在华为云已发布 五款鲲鹏云根底服务，包含鲲鹏裸金属服务器（BMS）、鲲鹏弹性云服务器（ECS）、鲲鹏云 容器引擎（CCE、CCI）、鲲鹏云手机服务（CloudPhone），具有多核算力、高性价比、端云 协同、态丰厚等优势。此外，2019 年 9 月华为云还发布了依据鲲鹏处理器的全栈混云 处理计划华为云 Stack 8.0，具有“X86+鲲鹏”架构、“云上+本地”途径, 公有云、私 有云共同架构等特性,完结将运用数据布置在线下的私有云、需求布置在公有云的途径上的 多场景协同、“一个企业一朵云”的混云交给形式；用户也能够完结 X86 和鲲鹏系的混 布置，完结无缝衔接。

六合人和助推鲲鹏工业链开展

核算工业的开展获益于 IT 技能的改造，受制于软硬件高耦性带来途径霸权。咱们以为鲲鹏核算工业现在正处六合人和助推阶段，获益云核算带来的技能改造、享用源 计划的助力、具有千亿商场和人才的储藏，看好工业后续在八大要点职业的开展与扩张。

天：云核算开展推翻 PC 代对单机功用的求，源计划鼓起助力打破独占

云核算带来 IT 代新改造，削弱软硬件高度耦影响，源软件完结定制需求。在传 统 PC 配备，企业级 IT 服务受制于安迪比尔规律，需先置办一批高价软硬件和配备专业 的 IT 技能人员保护，后方可展事务。且因为各软件对运转环境的不同，致使简单存在兼 容性问题。而云核算的呈现则于削弱兼容性和高度耦问题，满意企业 IT 需求的同削弱入本钱，打破数据与运用孤岛。此外，互联企业用源定制化软件下降本钱，推 动源计划鼓起，完结源根底软件在云核算代市占率上升。

云核算下布式核算和存储削弱终端功用，国产 CPU 进入云工业成为或许。服务器作为云核算数据心最重要的硬件需求，不似之前企业级高功用通用型服务器需求，云厂商的首要收购需求是高性价比定制型服务器。布式存储与核算的优势使得具有惊人核算和存储才干的华为云、阿里云等云厂商收购的多数是功用较为低端的 X86 服务器，单个芯片 或单台功用不成为被求的方针，叠加“后摩尔代”的到来，国产 CPU 的同功用虽低 于 Intel 同产品，但云核算构成单机功用需求下降，国产 CPU 进入 IT 体系成为或许。

云核算数据处理与存储心化，带动后端硬件集度上升。硬件厂商绑缚云厂商，安稳在云代的市占率与出货量。比照传统 IT 架构下由一个个 PC 终端构建的硬软件态 系，云核算带来的算力与存储需求集导致 IT 工业从个消费级需求往企业级商场改变。具来看：1.全 IT 根底设施收购量逐渐向云核算厂商集，云厂商的 CAPEX 很大程度上 影响硬件出售状况和迭代需求；2.硬件类型从高功用商业通用型向高性价比定制型改变，云 厂商收购的 IT 根底设施的集度高于传统消费型商场。因此与云厂商绑缚将助于硬件厂商 安稳商场比例，鲲鹏工业绑缚华为云，前安稳硬件厂商出货量，构成产品迭代的正循环。

云运用进步兼容性，削弱对操作体系、硬件环境的依靠，打破 Wintel 联盟约束。云计 算条件下的终端运用，是由软件形式逐渐转为经过 WEB 服务方法供给，因此对终端操作体系和处理器功用需求下降。云核算想象的终端条件，是只需求浏览器即可运作运用，相似于现阶段的小程序等轻量级运用。因此跟着终端运用轻量化，使得运用发会必定程度上 脱节对原有操作体系和硬件态的约束，使得 Wintel 联盟不攻自破。

Wintel 以外是源的世界，互联巨子助力源计划。现在 Wintel 打造的硬软件态 是个人PC代的信息独占，独占CPU和根底软件职业，即Intel在CPU商场的比例为90.41% （2018），微软在操作体系商场的比例为 84.89%（2019）。除此以外的商场比例被源产品占有，例如 ARM 对立 Intel, Linux 对立微软，MySQL 等源数据库对立 Oracle。云核算带来的是软件和运用的改造，然后进行逆工业链的改造。云厂商掌握者最强算力和技能最新的数据心，因此需求高集成、模块化、面向运用的硬件设备，这些是传统品牌商无法供给的，因此 Facebook、阿里巴巴、LinkedIn 先后发起了硬件源计划，经过从头规划硬件 技能，满意云核算带来的核算根底架构更新需求。

华为、阿里的巨子回补 IT 态，用本身需求和影响力招引源商场参加者。现在 国 IT 建造是依据美国途径的，构成即便国 IT 商场的增速成为全 IT 最首要动力，却因短少中心价值产品无法呈现类海外的软硬件巨子。而在互联、通讯职业范畴，我国呈现了华为、阿里这样的万亿公司。他们凭借着多年技能堆集，逐渐优化、迭代源产品，例如:华为的鲲鹏、昇腾芯片，鸿蒙、欧拉操作体系，GauseDB 系列数据库和阿里云的飞天云 核算底层架构、Oceanbase 数据库等。上述巨子用巨大的产品系和本身需求，推动更多 发者进入他们的源系，经过参加巨子 IT 态的发与树立，探究运用或集成以外的 商业形式。

地：巨大的终端替换与晋级商场，战略需求下带来的方针支撑

巨大人口和经济量带来商场需求，劳动力价格上升加快信息化化进程。现在国的GDP 总量和美国距离在缩小，而巨大的人口基数和智能化产品的遍及导致国 PC 商场占比 维持在 20%以上。跟着国劳动力价格的上升，工业开展持续进入智能化与信息化晋级阶 段，用 IT 技能进步功率需求日益凸显。因此，整看我国商场属全最大 IT 需求商场之 一，具有巨大的人口和工业根底需求，劳动力本钱上升带动 IT 晋级需求。

全信任危机和信息霸权的凸显，IT 中心自主建构成为战略需求。2013 年“棱镜门”事情暴露了美国用技能优势监控全互联，乃至浸透和进犯他国要害范畴服务器的现实。2017 年 5 月,英国、意大、俄罗斯等多个国家迸发勒索病毒进犯,我国大批高校也呈现感染 状况,很多师的电脑文件被病毒加密,只要付出赎金才干康复。而 2019 年外部环境变化， 国企业进入名单制裁，遭受芯片停供、IP 授权受限等一系列影响。再到 2020 年 win7 将正式停服等，上述一系列状况都映射出针对我国要害信息根底设施和重要信息体系的信息安全感知才干、防护水平、保证办法和自主可相控才干需求不断进步，IT 中心完结自主建 设一方面是下降信息安全事情发概率，一方面是削弱信息霸权对企业正常运营的影响。

清晰 IT 中心的战略位置后，国家出台一系列文件支撑、鼓舞建造自有态。国家自 2001年起先后发布多项重量级方针和文件，自十三五始屡次在重要会议上提及信息立异工业链的工业高度和开展必要性，并于 2018 年初次发布国产化信息产品《适配名录》，终年对处于信息立异链的相关企业供给研制补助、财务补助和税收优惠。未来依据外部环境变化和战略定位， 信息立异仍将持续获益方针好，方针助力党政和要点职业对信息立异产品需求上行。

以集成电路基金为代表的国有资金支撑自有态树立，华为计划五年内资 30 亿扶持鲲 鹏态。新态的打造离不资金支撑，2014 年 9 月，由财务部牵头的国家集成电路工业大 基金树立，一募资 1387.2 亿，资方向以 IC 制作为主，具布为：集成电路制作 67%， 规划 17%，封测 10%，配备资料类 6%。之后，我国集成电路工业取得了杰出开展。从工业整 来看，依据 CSIA 统计数据，2015 年我国集成电路出售额到达了 3610 亿元，完结了原先指 引的 3500 亿元方针。晶圆制作方面，芯世界、华力二 28nm 芯片产线现已始建造 产，未来将持续往 14nm 等先进工艺延伸布局；晶圆封装方面，国内高端先进封装的占比已 经超越 30%。而国家集成电路二基金已于 2019 年 10 月 22 日正式册树立，册本钱高达 2041.5 亿，估计将持续支撑我国半导工业的开展，助力 IT 硬件中心产，或有望促进鲲鹏 核算工业开展。此外，华为本身计划资 30 亿扶持鲲鹏态。

3.3 人和：多年技能堆集启工业化进程，膏壤计划、人才培育供给新生机

信息立异建造历经 20 多年开展，进入产品全面可用阶段。国家自 1999 年始进入“核 高基”代后，先后阅历去“IOE”、芯片半导安全可控代，到现在的全面信息立异代。阅历 20 多年的白手起家后，我国自主研制的底层芯片如龙芯 CPU、鲲鹏 CPU、海思 CPU；标麒麟、天津麒麟、深度、UOS 等操作体系；人大金仓、武汉达梦数据库等相继露脸。可 见现阶段我国 IT 中心工业如根底软件和芯片商场均有自研可用产品。

自研产品的单打独斗无法构成态，鲲鹏核算工业的建造则是从商场视点动身尽力联多家 ISV 打造态。正如前文所说 Wintel 系下的软硬件高度耦，在供给结构与兼容性规范的同也绑架了系下运用与根底软件的发。鲲鹏核算工业的呈现则是树立一套依据ARM 的源态，供给硬件放、软件源，先经过满意自用需求，再逐渐往要点职业推行的战略会聚全工业链优质企业一同推动态树立与开展。即在自用需求上完结对产品的开始打 磨，再推入商场加快产品更新与迭代。

芯世界的技能开展或将承受部华为芯片流片作业，台积电 7nm 芯片仅包含约 9％的 美国技能受限概率低。华为鲲鹏工业根底是鲲鹏+昇腾两大芯片，因此在外部环境影响下，市 场对流片环节的忧虑更甚。咱们以为一方面是外部环境缓解，华为再获 90 天延答应，趁此 时机华为能够提早备货，例如华为在2018年的财报的存货到达965.45亿元，同比添加33.44%；另一方面美方对“美国最低含量规范”最低限在 10%左右，依据路透社报导称台积电内部评 估，台积电 7nm 及以下制程源自美国技能含量不到 10%，而最新的鲲鹏 920 芯片和昇腾 910 芯片均选用 7nm 工艺制程，因此可持续供货。此外，关于 14nm 制程，台积电评价美国技能 含量在 15%以上或将受限，但芯世界已宣告可流片 14nm 制程芯片（包含改善 12nm 技能） 完结量产，并将于 2021 年正式出货。因此需 14nm/12nm 技能流片的华为可与芯世界作， 缓解外部约束。

华为膏壤 2.0 计划和教部招方针往国家战略需求歪斜，新鲜优质人才助推鲲鹏工业计 算开展。华为膏壤 2.0 计划期望经过产品、赋能、联盟、社区和鼓励五方面晋级和推动鲲鹏 态开展，估计未来 5 年总资高达 15 亿美元。依据华为副总裁张顺茂的说话称，华为从 2015 年发布“膏壤计划”至今已招引超越 130 万发者和 14000 家 ISV 参加，期望经过“膏壤计 划 2.0”将发者数量在未来 5 年内添加至 500 万。同他泄漏未来“膏壤计划”还将细为高校教研扶持计划、发人员生长计划、草创企业扶持计划和作同伴开展计划针对发者的不同阶段，“膏壤计划 2.0”的鼓励基金别设有学习生长基金、产品发基金和商场开展基 金。此外，在 2020 年高考方针提出强基计划，着重拔志于服务国家严重战略需求且综本质优异或根底学科优异的学，要点在在数学、物理、化学、物及前史、哲学、古文字学等相关根底专业招；2020 年国家研讨计划增量的前提下，提出将增额要点向临床医学、集成电路、人工智能等高层次的运用型人才。因此，咱们以为新鲜优质人才的招募和集成电路、 人工智能等高顶级专业人才数量的添加，是开展我国 IT 态的重要推动力。

复盘前史：为何此看好华为 ARM 服务器开展

回顾曩昔 10 年，Intel 处理器根本独占了近 250 亿美元的服务器处理器商场，市占率持续 超越 90%。现实上，AMD 旗下皓龙处理器（2003 年）曾在服务器商场上占有了 26%的比例， ARM 阵营也一直在尽力服务器 CPU 产品化，但相对保存和求稳的服务器商场，使得处理器 的更迭上远慢于终端 PC 商场。云核算和互联工业开展致使互联巨子对服务器需求速上涨，商业益致使其直接自己规划和定制白牌服务器导致服务器整机商场的重构，之后存在下场规划处理器并再次重构服务器芯片商场的或许。而华为获益手机事务和云需求，正处引 领打造 ARM 态前史的点上。

复盘：ARM 服务器 CPU 多年折翼史和新阶段

ARM 系下的服务器 CPU 开展前史可大致为 3 部，要害词别为募资失利、逻辑 与商场的违背、新”家”。

榜首阶段（2008-2013）募资失利： Arm 参 Calxeda 公司，计划研制处理器，目的下降数 据心的耗能，而且进步相同空间的核算力密度，首募资$48M。2011 年 Calxeda 发布它基 于 A9 的芯片 EnergyCore ECX-1000，该产品办理引擎最强的当地在于功耗办理，可完结 4w 到 1w 动态调整，每个节点的制作本钱大约是$28。2013 年因募资失利，无法持续 ArmV8 即 A15 芯片研讨的候，Calexda 宣告破产，两轮融资计$103M。复盘 Calxeda 的失利，其在 32bitARM 芯片的研制上花费太多，当低本钱的服务器芯片配套规划的是贵重的高密度络支 持（ 3G 代），只会添加本钱。即规划与现状配套环境的不匹配和资金规划问题，导致 Calxeda 的失利。

第二阶段（2011-2018）逻辑与商场的违背：2011 年 Arm 宣告了 64bit 的 Armv8，lied Micro发布了X-gene的计划，标志着第二轮ArmV8浪潮的始。在第二阶段，APM的X-gene， Cavium 的 ThunderX，高通的 Centriq 2400，乃至三星的入，都是以自研中心、规范规划为 研制根底。但 ARM 结构下多厂商的竞赛与开展，导尽力气散，短少规划效应，使得性价比 优势并不显着。此外，Intel 本身便是用放的工业规范的高性价比处理器打败了一切私有 RISC 处理器，而 ARM 想用更放的态和更高的性价比在短少软件态的支撑下，更放 的硬件态优势并不显着。因此，半导业界和体系厂商推动 ARM 处理器开展带来的逻辑与商场的违背，商业化开展需求导致厂商无法长资，导致二轮开展浪潮的完结。

第三阶段（2018-至今）新“家”:AWS、华为、Ampere 等厂商目的从云厂商的商场需 求动身，打破 Intel 的独占，凭借 ARM 结构发处理器。之前高通发 ARM 芯片目的也是 寄予低功耗能够下降数据心运营本钱的优势，但这条逻辑需求云厂商的收购验证。而以 AWS、华为为代表的云厂商，自研芯片可直接用于本身云服务，验证芯片功用的有效性，使得客户从规划之初便被确认。此外，考虑到 ARM 处理器是需求态支撑的，鲲鹏核算工业和 Pelion IoT 途径的树立，即总结了之前的经历，经过态一同建造，推动 ARM 处理器开展。

ARM 结构优势：低能耗，移动商场的高占比满意异构性

ARM 架构择具有三点明显优势：低能耗、并发处理优势和云端同源需求。

1） 低能耗。因为超/大型数据心的树立往往会遭到能耗约束，致使商场对高功率、低本钱、低能耗的绿核算需求越来越激烈，也给绿核算工业带来史无前例的开展时机。“下降数据心的耗能，而且进步相同空间的核算力密度”是 ARM 架构下处理 器的共同求，且从现有的 ARM 处理器看，平等测验条件下的低能耗是其中心优势。

2） 更优并发处理功率。以 Arm 为代表的 RISC 通用架构处理器，在布式数据库、大数 据、Web 前端等高并发运用场景下，因单芯片核数更多比较传统处理器具有更好的并 发处理功率。

3） 云端同源带来的 ARM 架构需求。移动终端正在速替代传统 PC 在终端商场的地 位。依据 IDC 数据显现，移动终端在全终端（包含个人电脑、平板电脑和智能手机） 出货量的占比由 2010 年的 44.7%上升到了 2018 年的 77.6%，估计到 2023 年将超越 80%。而绝大多数移动终端选用 Arm 架构的处理器，移动运用首要依据 Arm 指令集进行发、测验和运转。因此为了下降运用发者在异构环境下进行二次发所构成的功用损失和潜在危险，以及跟着这些海量移动运用向云上搬迁，端云协同将成 为干流，端云的架构相互影响浸透，并将逐渐走向趋同，这点上 ARM 具有优势。

依据手机芯片技能+华为云本身需求，重动因推动 ARM 结构芯片研制

从技能道路、本钱、商场需求、润、现存问题的处理五个视点析，看好当时华 为推出 ARM 服务器。

技能道路：华为完结从手机事务+手机芯片+服务器事务+服务器技能进化到 ARM 服务器 事务+ARM 服务器芯片的技能开展道路。比照之前研制 ARM 服务器失利的公司，华为经过 手机事务摊 ARM 服务器的研制本钱和本身耗费服务器完结客户需求的自我验证，是其研制 ARM 处理器的优势。例如 HP 也研制过 ARM 服务器，可是没有巨大的手机芯片摊 CPU 的 研制本钱；高通也研制过 ARM 服务器芯片，可是除了芯片以外，没有服务器技能，且本身运 营战略呈现问题。

本钱：巨大的产品系和许多 BG 摊研制本钱。考虑到服务器所用 SSD 控制器，络 背板，PCI-E，SATA 等归于服务器通用技能。理论上不需求独自的 ARM 服务器研制部门支 付，因此上述通用技能的研制本钱可由华为的不同 BG 担负，并在华为服务器、交换机等硬件出售润进行对冲。此外，研制 ARM 芯片的中心本钱是 Ares 内核和外设控制电路的研制本钱。考虑到华为本身同研制手机芯片、路由器芯片、交换机芯片等，以鲲鹏芯片为代表的 ARM 芯片的研制本钱或比其他专做 ARM 服务器芯片的厂家的本钱要低。

商场空间：1）早考虑政府和八大职业的替换收购需求，即前文所说的 500 亿商场规划。2）考虑 运用发商对 ARM 服务器测验 的商场需求，则商场空间有望持续上涨。现在手机 的发商场非常大，除了华为研制的运用和其态下的运用，还有其他厂家的 手机 和游戏 。考虑发兼容和削减转化底层发架构的作业，假如华为后续的 ARM 服务器可将手机芯片和服务器芯片拉通，且若华为出售的 ARM 服务器整计划不比 X86 服务 器的计划贵，则 发商将于收购 ARM 服务器。

润：1）鲲鹏 CPU 的毛润约为 50%-60%，净率约为 20%-30%。参阅近三年英特 尔、英伟达、高通、赛灵思和迈威尔等干流 IC 规划企业毛率首要落于 50%~60%区间，净 润率约为 25%-30%左右；2）考虑华为之前需求外采 X86 服务器来测验手机 ，替换为自 身的 ARM 服务器后，将节省掉虚拟机、模拟器的销，以及不能进行原性软件测验所带 来的各种销；3）政府补助。

现存问题的处理：1）短少软件态：树立鲲鹏核算工业，早对同伴企业进行补助， 后让商场空间，招引优异 ISV 进行软件态的建造；2）短少客户：早华为自产自用， 现树立鲲鹏工业后可经过同伴企业帮助树立出售途径，进行出售。

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