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时间：2023-04-09 浏览：37 分类：网络

买基金最大的危险是什么？股市折射出哪些心思缺点？怎么掌握自己的心思缺点？在前两期《财富增值必修课》中，咱们学到了影响牛熊市的重要要素，以及用三招选对最靠谱的基金司理。本期咱们将从购买基金的需求动身，约请天弘基金的于洋博士，带来“十分钟看透基金危险的微妙”。

于洋博士，现任天弘基金出资研讨部总司理助理，周期研讨组组长，证券金融职业资深从业者。

天弘基金成立于2004年，在2017年一季度末公募规划打破万亿元，位居职业榜首。2013年，天弘基金推出了首只互联基金——天弘增利宝货币基金（余额宝），改动整个基金职业的业态。

买基金最大的危险是高位买入

商场大涨和大跌的时分，基金的净值一般也是跟从动摇的，基金司理的价值在于：商场涨的时分，个人能多涨一些，商场跌的时分，个人能少跌一些。而个人出资者挑选在商场高点买入基金，仍是在低点买入基金，都是由个人决议的。

也便是说，基金司理担任选“股”，基民担任选“时”。

买基金的人大部分都想做到底部买，顶部卖，但在实际操作中，大多数状况是顶部买，底部卖。每次牛市高点，都特别简单发行新基金，例如2007年的大牛市和2015年的大牛市，商场涨得越高，基金越好发，规划也越简单发得更大，2015年最大的一只基金发行了200亿。

所以说，买基金最大的危险是高位买入。给咱们举两个我身边炒股人的比方：

一个是老王，70后，经济学硕士，2011年开端炒股，从2014年8月到2015年8月，居然是亏钱的，为什么呢？由于商场越上涨，加仓越多，后来还用了融资，成果天然就悲惨剧了。

一个是小巩，80后，2005年开端炒股，没学过金融，相同2014年8月到2015年8月，是挣钱的，由于商场高位回落时减仓了。记住2015年5月份时他对我说，随时预备减仓走人，08年大熊市留下的阅历，1周就或许亏本20-30%。

他们两个人都是小几百万的资金量，不同就在于股市高点的仓位操控不同：老王在高点加仓，而小巩在高点减仓，成果天然不同。

2014年下半年，当商场上涨时，炒股的人开端变多，但基金申购量却没有显着增多，到了2015年的上半年，买基金的人才变多了。为什么会这样呢？由于咱们觉得买基金比买股票安全。

买基金有必要清晰两点要素

咱们说到股票的时分，用的是“炒”股，由于股票中赌博成分大，但说到基金的时分，很少用“炒”基金的说法，大多数时分是说“出资”基金。但我调查的成果是，基民买基金的进程中也有很大的赌博的成分，或许说不是在出资，而是在投机。

我是这样界说出资和投机的：出资是生意自己经过研讨或许阅历堆集而有确认性的东西，而投机是生意自己还没弄理解的东西。落回到基金上，假如不知道自己为什么要买它，什么时分计划卖它，便是投机、赌博。

买基金要清晰两点：一是对商场大势的判别，二是选一个靠谱的基金司理。判别大势很困难，但仍是能够搞清楚现在是不是牛市高位区域，而选基金司理的办法在上一期节目现已讲过了。

假如这两点都没有确认性的时分，特别是新手，主张少买一些，比方只拿总资金的5-10%来买股票基金，其他的买余额宝，多学习感触一段时刻之后，有了确认性再加仓。

有一个战略是这么说的，在没有人评论股票时买入，比及所有人都评论股票时卖出，理论上是对的，但实际操作中却很难。

咱们把出资进程分为战略研讨、战略拟定和战略履行三个进程。战略研讨是确认大盘涨跌、哪个职业或许涨，战略拟定是依据自己产品的特色确认详细的出资计划，即买什么、买多少，战略履行是详细的履行操作进程。

为什么要独自列一个履行的进程呢，由于能做到“知行合一”不简单，这个需求很强的自我操控才能和心思调适才能。

例如之前我买一只股票，买的时分预计会涨30%，成果涨了50%，到了我自己也看不懂的境地，这个时分我理性地告知自己“要卖出”，但它每天还在涨，心里便是舍不得卖出。

出资要防止自己的心思缺点

其实股市便是一个照妖镜，把人心思的缺点扩大化，特别是其间的贪婪和自负，而这两点都会把人引向投机，或许说赌博。

贪婪是咱们的一大心思缺点。有句笑话叫“捡不到钱就算丢”，放在出资里便是不能承受“踏空”。

假设有一只股票，你想买却没买，假如之后股票涨了，你会十分难过，觉得自己错过了收益，但假如之后股票跌了，却没感觉，不会觉得自己避过了危险。人们都有这样的心思倾向，关于错过了的好事情回忆十分清楚，而关于避过的危险则简单忘记。这样的心思让人们简单扩大收益对自己的吸引力，从而去赌博。

专业的出资者也相同有这个心思缺点，我刚入行时，一位长辈就说：关于基金司理，“踏空”比“套牢”还难过。

过度自傲是咱们的另一个心思缺点。大部分创业者都以为自己能够成功，大部分基金司理都以为自己能够打败商场，大部分出资者都以为自己能够找到超卓的基金司理。

实在的状况是：大部分创业的公司会失利。我列出曩昔5年的数据，发现A股自动型基金平均是跑输商场的，大部分基金出资者对所出资的基金司理知道得很少。

咱们的搭档肖志刚有一个理论，他以为新技术会首要被应用到赌场上，为赌博发明便当的条件，把更多的人变成赌徒。

2007年大牛市的布景是互联遍及，本来要到营业部下单，现在在家也能炒股，不再受空间的约束，把“实体赌场”变成了“线上赌场”。2015年大牛市的布景是智能手机遍及，开会的时分也能炒股了，不再受时刻的约束，把“线上赌场”变成了“随身赌场”。

本来买基金是要到银行的，现在天天基金、蚂蚁财富这些渠道也能买基金了，我觉得在互联渠道上买基金的人的整体收益会比在银行买的人收益要差，由于上买基金，短期生意更便利，或许说，“赌博”更便利了。

从中长时间来看，我是看多我国股市的。上个月美股上涨A股跌落的时分，有一个评论热门是：标普500指数和纳斯达克指数今日又创前史新高，为什么只要我国股市“一熊独霸”，而且一场股灾接着又一场股灾？

我把中美指数放在一同比照，我国指数用的是Wind全A，是A股悉数公司的指数。比较的成果是，我国指数2000年以来到现在涨了3.25倍，年均涨幅9%，大幅跑赢美股。

我国仍是发展我国家，这就意味着未来咱们的上市公司的盈余增加会高于国外，股市的涨幅也会高于国外，当然咱们的动摇是大了一些。

最终仍是主张咱们在刚开端出资理财时，能够少买一些股票基金，比方只拿5%左右仓位，在商场中阅历一下，也能看到自己人道中的缺点在哪里。小仓位时先犯错，今后大仓位出资时会用到这些阅历阅历。

就像前面说到的朋友小巩，他对我说：没阅历过2007年牛市的，不知道商场涨起来会有多张狂，没阅历过2008年熊市的，也不知道商场跌起来会有多沉痛。

总结一下，买基金最大的危险是高位买入，没买过的先少买点，有掌握了再加仓。