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时间：2023-04-09 浏览：43 分类：网络

私募基金逾期或违约，出资者怎么维权或回收出资款？

私募基金呈现问题的首要原因是资金断链，呈现问题后，刑事手法不是处理问题的最佳途径。有限合伙人能够自行联合起来维权，争夺与相关负责人到达还款方案，再根据此方案向法院提申述讼处理，这样有利于工作的赶快处理。

一、私募基金逾期或违约的而首要原因剖析

实践中，私募基金出问题的原因有许多，包含内控不严、第三方监管缺位、办理团队自私自利、GP权力过大、LP忽视权力行使等，以上都是问题产生的外表原因、办法原因，实在的问题在于私募基金资金链断链，无法付出高额利息，导致相关负责人跑路，相关问题随之产生。

经过公安机关对几个基金跑路案子的查询发现，资金断链的首要原因是私募基金公司假造部分虚伪的、不存在的一些项目，以招引出资人的出资，可是，当到了付出相关高额利息的时分，却没有了资金来历。假如基金公司仅仅是假造了一个虚伪项目，那么其他实在项目的出资盈余，或许会添补相应的利息，可是虚伪的项目多了，构成的资金缺口会比较大，添补起来就存在困难，加上经济形势欠好，问题就会很简略产生。

在公安机关侦办进程中，相关基金负责人交待，他们最初做项目的时分，都是真的项目、好的项目，因为利息较高、好项目比较难找，出资盈余短时刻内又无法完成，为了付出高额利息，他们不得不假造一些假项目，以招引出资人的出资，用这些出资款再付出前期的相应利息。

当相关基金负责人发展到这个程度，那么他们就涉嫌构成集资诈骗罪或不合法吸收公共存款罪，他们现已走上了刑事犯罪的不归路，将会面对牢狱之灾。但假如基金公司做的都是实在存在的项目，并且相关的出资款也的确投在了这些项目上，并没有进行移用，仅仅因为经济形势欠好，导致出资盈余困难，构成了无法付出相应利息，那么他们是不构成犯罪的。

针对基金公司或许呈现的以上两种状况，关于前者，构成刑事犯罪的，那么只能经过刑事手法来处理，别无他法；关于不构成刑事犯罪的，那么相关出资人，首要是有限合伙人，是能够经过相关途径来回收自己的出资款。当然，这还有一个问题，怎么辨别是否构成犯罪？大都状况下，去公安机关报警，他们不会受理，这从必定含义上阐明，经过刑事手法来追讨出资款现已存在困难。即便公安机关刑事立案，并追查相关基金负责人的刑事职责，这个进程会十分长，若触及的金额巨大、人数很多的，从公安机关刑事侦办，到检察机关提起刑事公诉，再到法院一审判定，或许的话还会有二审，整个刑事程序走下来，也或许会有一两年的时刻。时刻如此之久，这与有限合伙人急于回收出资款的心态是不符的，因而，有限合伙人若想经过刑事手法赶快回收出资款的主意底子不可行。加上，公安机关刑事侦办的时分，或许会经过查封等司法手法来封存相关的项目，自身这些项目是能够运营的，但公安机关查封之后，这些项目就无法运营了，原本能够回收出资款的项目，也会变成废物项目，导致有限合伙人的出资款完全无法回收。所以，经过刑事立案的办法是否是追讨出资款的最佳方案值得参议。

除了刑事手法之外，是否还有他法来回收出资款呢？下面介绍几种办法，是实践中能够选用的，期望出资人能够学习，并结合自身状况，以保护自身合法权益。

二、维权或回收出资款的办法

1、出资者联合起来自行维权。

私募基金招引的出资者人数或许十分多，会触及到几百人，一般也会涣散在各地，金额也十分大，几亿、几十亿的都有。这些有限合伙人能否联合起来就成了问题。中国人都有一个劣根性，人数越多越不简略联合，并且每个人心里都有自己的小算盘，只管考虑办法把自己的出资款回收，而不考虑全局，这样以来，就十分简略被分裂，加之自身就不简略联合，那么有限合伙人怎么联合就成了问题。

笔者主张，榜首，有限合伙人应当举行一次整体合伙人大会，推举自己的代表，以构成维权小组，由他们代表整体有限合伙人来行使自己的权力。这个进程，需求整体有限合伙人提交一份授权委托书，并签署相关的协议，以确保授权的合法有用。

第二，以全局为重，不要只管及个人私益。在这个时分，整体合伙人应当联合，而不是为了自己的私益，进行内斗。这样不利于联合，更不利于追回出资款。

第三，维权小组应当全盘接收一般合伙人的一切权力，活跃与各项目方进行交流，一同，查清基金公司的一切资金、财物状况，并进行分类办理，确认哪些为优质财物。针对优质财物，要要点处理。

第四，活跃与项目方洽谈，争夺到达还款方案。若有还款方案，两边实在依照此方案实行即可，若一方不实行的，则能够此方案为根据，向法院申述处理。假如达不成还款方案，那么看看是否能够将债转股，行将债务转为股权，维权小组直接进驻项目方，成为项目方的股东，要求行使股东权力，维权股东利益。当然，这种做法还要看基金公司与项目方之间的合同是怎么约好的。不论哪种做法，都是要有相关的合同根据或法律根据。

第五，维权小组对追回的产业洽谈怎么分配。若没有全额追回，或短期内无法悉数追回的，那么对追回部分金钱，维权小组能够按出资份额来确认怎么分配。

2、出资者与基金相关负责人从头到达还款协议，或许从头要求其供给相应产业进行担保。

一般状况下，基金公司的相关金钱被负责人进行了移用，或许是由负责人以个人名义移用了基金公司的钱，以个人的名义对外出资，或许进行了个人消费。在这种状况下，基金公司负责人的个人产业都应当是基金公司的产业，因而有限合伙人有官僚求其将个人名下的相关产业来进行担保，或许拍卖，以归还有限合伙人的出资款。只需有了相关的还款协议或担保协议，那么若其不实行的，那么有限合伙人能够向法院申述，来保护自身权益。

3、出资者直接向法院申述处理。

因为有限合伙人是不能办理基金公司的相关的产业，不能代表基金公司来处理相关业务，那么在一般合伙人不实行自己的职责，或许说侵犯了有限合伙人的合法权益，有限合伙人该怎么维权呢？针对此问题，本文结合现行的法律法规做必定的讨论与剖析。这儿其实是触及到有限合伙人的派生诉讼问题，即有限合伙人代位求偿的问题。

《中华人民共和国合伙企业法》

《中华人民共和国合伙企业法》第六十八条规则，“有限合伙人不实行合伙业务，不得对外代表有限合伙企业。

有限合伙人的下列行为，不视为实行合伙业务：

（一）参加抉择一般合伙人入伙、退伙；

（二）对企业的运营办理提出主张；

（三）参加挑选承办有限合伙企业审计业务的会计师业务所；

（四）获取经审计的有限合伙企业财政会计报告；

（五）对触及自身利益的状况，查阅有限合伙企业财政会计账簿等财政材料；

（六）在有限合伙企业中的利益遭到危害时，向有职责的合伙人主张权力或许提申述讼；

（七）实行业务合伙人怠于行使权力时，催促其行使权力或许为了本企业的利益以自己的名义提申述讼；

（八）依法为本企业供给担保。”

根据此条第二款第六项规则，在有限合伙企业中的利益遭到危害时，有限合伙人向有职责的合伙人主张权力或许提申述讼。即有限合伙人能够将一般合伙人作为被告提申述讼，要求补偿相关丢失。可是基金公司在呈现问题或跑路后，一般合伙人底子便是一个空架子，并没有多少自己的产业，有的乃至是空手套白狼，那么自己自身便是一空壳。因而根据此条规则申述含义不大。

根据此条第二款第七项规则，实行业务合伙人怠于行使权力时，催促其行使权力或许为了本企业的利益以自己的名义提申述讼。即若一般合伙人不行使权力，不活跃保护基金公司的利益时，有限合伙人能够自己的名义提申述讼。这个诉讼怎么提起？以谁为被告？诉讼请求是多少？仅仅是以自己的出资款为限作为诉讼请求，仍是以基金公司的悉数出资款？这尽管没有清晰规则，可是咱们能够了解为，有限合伙人能够自己名义申述相关的项目方，要求他们活跃归还出资款或返还盈余。但这种做法有限合伙人有必要是为了合伙企业的利益，因而，追回的相关出资款，也是合伙企业的产业。也便是说，有限合伙自己出资打官司追回的相关金钱，也是合伙企业即基金公司的钱，并不是自己的钱，并不能由自己一切。那么自己能否对这些金钱优先受偿呢？这也没有相关的法律规则。为了防止对法条有不同的了解，主张，有限合伙人联合起来，一同申述项目方，来归还相关的出资款。这样不简略引起争议，也简略拿到一个胜诉判定。可是想让一切的有限合伙人联合起来打官司，难度太大，究竟想经过打官司拿回出资款的是少量，大都仍是期望不打官司就能拿回自己的出资款。

这儿还触及到案子统辖的问题，在哪里申述，至关重要，这与案子是否能胜诉密切相关。别的被告还会提起相应的统辖异议，以拖延时刻。当然，这都是提申述讼今后的工作，需求根据案子状况的发展来采纳相应的战略应对。别的，还有产业保全的问题，供给担保的问题。因为出资者人数很多，能否到达共同，能否有气魄供给担保都是问题。

因而，主张有限合伙人仍是先经过榜首种办法或第二种办法，拿到一些有价值的典当、担保或还款协议之后，再根据这些提申述讼处理，就比较简略，也不会呈现前述因法条规则不清晰而产生的歧义。

三、有限合伙人出资时必定要提早做好防备

鉴于私募基金呈现的相关问题，有限合伙人（LP）假如进行出资，那么必定要检查此项目是否真的存在，其实办法比较简略，只需细心检查一下一般合伙人（GP）对此项目的实践出资状况即可。假如是好项目，那么一般合伙人必定自己也要进行出资，假如一般合伙人自己都不出资，那么很难说这个项目是好项目，也很难说这个项目实在存在。

举例说，“比方征集一只2亿元规划的小基金，LP的要求便是GP团队最少要在这只基金里认缴不少于6000万元的资金。”“LP期望GP能够以办理自己口袋里资金的心态来做出资。”而要将这种心态落地最大化的最好办法便是让GP加大出资量。

未来GP与LP利益共同性的趋势将更加显着，也便是LP会进步对GP的出资要求，他们更期望能与GP危险共担。据了解，其实出资组织在募资方面一向立异不断，经过建立结构化基金、双GP基金等许多方法的立异来作为其确保取得募资的办法。比方不少外资基金合伙人或是GP团队会以自有资金的办法征集一只主基金的平行基金，该平行基金以必定的份额跟投主基金的出资项目。以此办法来让LP取得满足的出资安全感。一般而言，在一只基金中GP的出资额一般在总募资额的10%左右，GP的收入除了每年LP给予的1%~3%的办理费之外，另一部分则是基金收益的20%，其他的80%则归LP一切。换言之，一旦基金亏本，承当绝大部分丢失的也是LP。

过往有不少出资组织在做大基金体量以获取更多的办理费收入时，底子没有考虑到实践的出资及退出才能，尤其是在商场行情看涨的时分，募资速度加速那是势在必行的行动。比方，掌管着多只基金的本乡出资组织现在累计办理的资金总额已到达几百亿元之多，出资项目达500多个，但实践退出结算的项目不超越80个。大致预算仅有几只基金报答尚达观，大部分的基金或许都会面对亏本。这样以来，有限合伙人资金收不回来的状况在将来还会产生，期望有限合伙人在问题呈现时，必定要镇定对待，寻求一个有用的处理办法。

因而，有限合伙人为了防患于未然，出资前应当做好事前防备。办法首要有：

1、在合伙协议中直接约好“当实行业务合伙人怠于行使权力时，每位有限合伙人均可为了合伙企业的利益以自己的名义提申述讼”；

2、为了清晰有限合伙人提起派生诉讼无需实行前置程序，可在合伙协议中约好“整体合伙人共同同意，只需实行业务合伙人存在本协议第X条约好的景象，每位有限合伙人即可为了有限合伙企业的利益以自己的名义申述，而无需实行任何前置程序”；

3、在合伙协议中选用“罗列+兜底”的办法，清晰“实行业务合伙人怠于实行”的景象。

例如，约好“以下景象应被认定为实行业务合伙人怠于行使权力：（1）实行业务合伙人未依照本协议或合伙企业与买卖相关方签定的协议中约好的期限行使相关权力的；（2）在整体有限合伙人作出抉择后五个工作日内，实行业务合伙人未依照抉择采纳办法的；（3）恣意有限合伙人向实行业务合伙人发函后十个工作日内未取得任何回应的……；（4）其他应当被视为实行业务合伙人怠于行使权力的景象。”为防止实行业务合伙人佯装与买卖对手商洽却实践怠于行权，合伙协议中应对实行业务合伙人行使相关权力的合理期限作出清晰约好。比方约好，“当合伙企业的权益遭到危害或危害时，实行业务合伙人应活跃与相关方进行洽谈，并及时采纳恰当办法保护合伙企业的权益，如在合伙企业权益遭到危害或危害之日起超越60日相关方仍未予以纠正、中止其危害或危害行为的，实行业务合伙人应依法经过诉讼或裁定的办法来保护合伙企业的权益。”一同，有限合伙人可经过向实行业务合伙人发送信件等办法将实行业务合伙人怠于行使权力的依据固定。

尽管说，有限合伙人能够要求添加以上条款，但实践中，一切的合伙协议大都都是格局文本，出资者有的底子就不看这些协议，或许看了也仅仅简略的看一下，底子就不会仔细的看，或许看了也不会想到今后会呈现的景象。大都状况下，出资者不会要求修正合伙协议或添加某些条款，或许即便要求修正或添加某些条款，也会被回绝。因而，本质上来讲很难到达事前防备。主张出资者出资前咨询相关的专业人士，进行合同检查或尽职查询。

期望以上内容，能给我们很好的协助。

来历：和讯