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时间：2023-04-09 浏览：38 分类：网络

股票质押是上市公司融资的重要途径。本年以来，上市公司共向105家券商质押668.84亿股股票，较上一年同期下滑近35%。

与此同时，年内因处理股票质押而遭监管部分问询、处分的事例也持续添加，总的来看，券商展开事务过程中对融入方尽职查询存在较大缺点是被提及最多的问题。怎么合规已成为每一家券商有必要注重的课题。

全体规划同比下滑

中证君经整理发现，本年年头至今(2019年1月1日-2019年10月13日)，券商股票质押事务全体较上一年同期(2018年1月1日-2018年10月13日)缩水，总质押股数、质押股票总市值均呈现大幅下滑。

详细而言，据数据，到10月13日，本年以来上市公司共向105家券商质押668.84亿股股票，而上一年同期，为上市公司处理股票质押事务的券商共有107家，总质押股票数达1024.09亿股。以此核算，年头迄今券商处理质押股票总数同比下滑34.69%。

从质押物总市值规划看，年头迄今，上市公司质押股票的总市值为6378.14亿元，与上一年同期的8065.08亿元比较，下降了20.93%。

不少券商年内进一步紧缩了股票质押规划。中山证券解质押的股票数量高达27.22亿股，占其年内处理股票质押总数超越63%，到10月13日，其年内尚处于质押的股票数量仅剩15.78亿股。

年内有16家券商解质押股票数量超越1亿股，有29家券商年内没有进行股票解质押。华泰证券资管、光大证券、招商证券年内解质押的股票数量分别为5.9亿股、5.2亿股、3.75亿股，股票质押规划较年头均显着下降。

近期，上市公司股票质押危险进一步减小。到2019年9月30日，全商场质押股数算计6012.22亿股，商场质押股数占全商场总股本的9.02%，商场质押市值为4.54万亿元。

头部券商更受喜爱

那么，上市公司更喜爱将股票质押给哪些券商？从数据来看，头部券商好像更受喜爱。

从单家券商状况看，中信证券、银河金汇资管(我国银河证券子公司)、中山证券、国泰君安、海通证券等老牌头部券商更受上市公司认可，5家公司年内处理股票质押数量分别为65.01亿股、50.43亿股、43亿股、39.24亿股、38.96亿股，在券商中排名居前。年内处理股票质押数量超越1亿股的券商有73家，占比70.19%。

与上一年同期比较，到10月13日，年内处理股票质押数量同比添加的券商算计33家，万联证券、华金证券、中邮证券、华西证券、银河金汇资管、国都证券、财通证券资管、中泰资管等券商处理的质押股数较上一年同期翻倍；西部证券、华鑫证券、神州证券、长城证券、宏信证券、榜首创业、东方财富证券、华龙证券、申万宏源西部、浙商资管、爱建证券等券商处理的质押股数同比下滑逾90%。

从质押股票市值来看，到10月13日，没有解质押的股票市值超越10亿元的券商有69家，其间，26家质押股票市值超50亿元，11家超100亿元。中信证券年内尚处于质押状况的股票算计62.57亿股，市值高达897.32亿元，较年头增加4.31%。

到10月13日，年内共有66家券商处理的尚处于质押状况的股票市值较年头上涨，占比63.46%。到10月13日，爱建证券处理的尚处于质押状况的股票总市值仅1.02亿元，但已较本年年头上涨89.33%。

警觉股票质押危险

据不完全计算，本年以来，已有至少20家券商在股票质押事务中遭到监管层的重视。

国盛证券、万联证券、中邮证券、财富证券、英大证券、南京证券等多家券商因股票质押问题遭到当地证监局采纳监管办法。总的来看，这些券商在展开事务过程中，对融入方尽职查询存在较大缺点是被提及最多的问题。

此外，还存在针对详细项目质押率预算随意性较大、准则不完善、对标的证券办理不行严厉以及实行存续期办理责任留痕不充沛等问题。

图片来历：江西证监局官

图片来历：广东证监局官

图片来历：陕西证监局官

监管层对券商的半年报问询函也不断。据不完全计算，现在已至少有7家券商半年报遭问询，分别是西部证券、东北证券、东吴证券、兴业证券、榜首创业证券、申万宏源证券、东方证券。买卖地点问询函中要点重视券商股票质押相关事务的展开、危险管控等状况以及相关减值计提的充沛性和合理性。

据中证君计算，除了上述提及的被问询和监管的公司外，本年上半年，太平洋证券、山西证券、国海证券、国元证券、华安证券、华夏证券、江海证券、天风证券、光大证券等多家券商因股票质押事务“踩雷”而计提财物减值丢失。从已发表的数据来看，2019上半年，对股票质押事务计提减值预备超越2亿的券商共有4家，分别为东方证券、西部证券、国元证券和光大证券。

值得一提的是，头部券商也未能成功绕开股票质押的“雷区”。中信证券在2019年半年报中发表合计21起诉讼纠纷案，首要触及股票质押式回购事务、融资融券买卖、合同纠纷等。中信证券在2019年半年报中发表合计21起诉讼纠纷案，首要触及股票质押式回购事务、融资融券买卖、合同纠纷等。

怎么合规不犯错？

证监会提出三大要求

在股票质押事务一再成为券商事务危险点的当下，怎么做到合规不犯错？

早在8月28日，中证君便从多家券商处得悉，证监会组织部向各家证券公司下发了一期组织监管状况通报。通报称，券商股票质押事务存五大危险，包含“事务定位不清，盲目追逐利益”、“危险意识不强，风控办法缺少”、“审阅把控不严，质押率设置不谨慎”、“尽职查询不齐备、乃至缺少尽职查询”、“尽职查询不齐备、乃至缺少尽职查询”。

针对上述危险点，证监会还提出三大监管要求：

一是要高度注重，理性展业。各证券公司要清醒认识、理性评价股票质押危险，将危险防备放在首位，从头审视事务定位，不能盲目扩张事务规划、忽视危险管控要求。

二是要学习体会，各证券公司高管、事务部分、合规风控部分人员要认真学习股票质押自律新规，搞懂搞透，严厉执行。

三是要严厉执行整改，各证券公司要严厉依照股票质押自律新规，对照整理本身事务办理运作中的薄弱环节，赶快采纳整改办法。

通报着重，下一步，证监会组织部将会同证监局持续加强对场内股票质押的监管与现场查看，发现存在展业不合规、危险办理不到位、内部管控缺失等问题的，依法从严处理。

来历:我国证券报

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