纯债基金博时(博时宏观回报债券c)

时间：2023-04-09 浏览：41 分类：网络

博时裕鹏纯债债券(004118)

数据来源于软件，不能保证数据的完全准确，不构成任何投资建议

2016年12月成立，业绩比较基准是 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%，年化回报率是5.54%，规模是11.11亿元，基金经理是王帅，投资经理年限是0.15年，经验不足，基金过往的历史业绩也无法展示基金经理的实力，一般换新的基金经理，特别是投资年限很短的，都是“以老带新”，等一段时间之后，才让新的基金经理单独管理，但是这个新的基金经理是直接单独管理。

数据来源：天天基金网

数据来源：恒生聚源

17年底基金净值大幅度上升，是因为出现了巨额赎回，这也是单一机构持仓比例大的弊端。一旦出现巨额赎回，会对净值造成很大的影响，有可能是大幅度上升，也有可能是大幅度下降。

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2017年第4季度报告

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2021年中期报告

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2021年中期报告

中期报告提到，资产配置以信用债为主，保持适度的久期和杠杆的操作，三四季度的策略是延续中期报告的规划，并且进行适度的波段操作，同时严控风险。

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2021年第4季度报告

从资产配置上看，21年的资产配置几乎没有变化，且组合配置单一，以金融债和企业债为主，有一小部分的中期票据，符合中期报告的策略。基金经理能否延续之前的策略，也值得关注。

近1年债券配置（一），数据由基金各季度报告整理得出

近1年的时间里，该基金都是加杠杆操作，接近120%，如果可以按照报告（中期、三四季度）的规划操作，合理控制最大回撤，能在一定风险的情况下获取超额收益。

近1年债券配置（二）

从持有人结构来看，除了17年年底有机构巨额赎回，其余时间几乎都是机构在持仓，18年到19年一季度规模达到顶峰，随后大幅度下降，到19年三季度逐渐稳定下来，单一机构的比例高达93.15%。如果基金净值出现大幅度变化，很大概率是机构在赎回基金，说明不太看好该基金经理。

基金成立至今份额的变化，数据由基金各季度报告整理得出

博时裕鹏纯债债券型证券投资基金2021年第4季度报告

风险提醒：本文不推荐任何基金，仅基于软件的数据以及基金的报告分析，市场有风险，投资需谨慎。