证券投资解释(盈亚证券投资咨询有限公司)

时间：2023-04-09 浏览：41 分类：网络

证券分析解读

一、导读：证券投资：股票（选择）-核心

1.宏观经济→公司前景（经营环境）-运作（业绩、行业）：财务报表（经营状况）

2.公司价值评估→预测（投资收益）

1.2-基本面分析

3.技术分析：过去（价格）→未来（走势）

方法：趋势分析、形态分析、指标分析

目的：买入点、卖出点

总结：基本面与技术分析综合运用。

二、基本面分析

股票价格（合理）：盈利-企业价值；股利-股东。预测收益（决定性）——涨、跌（SD）——V（内在价值）、P（市场价格），结合行业（具体）

1.宏观经济分析

（1）宏观经济形势

——GDP：产品生产+提供劳务。——良性（合理）：企业利润持续上升-（预期-投资积极性）-资金（注入证券市场）-股价上升。反之亦然。

——失业率：正在寻找工作劳动力/总劳动力。人力资源-生产力（运用程度）：失业率高低-投资情绪。

——通货膨胀：价格指数持续上涨。影响：收入、财富分配，相对价格扭曲。

（类型：温和、严重、恶性）不能极端-紧缩（经济衰退：失业连锁）

——利率：资金（供求关系）-经济增长（MS<MD）利率上升；经济衰退（MS>MD）利率调低。现值-终值（利率）

——汇率：汇率上升，本币贬值，出口有利，进口不利。股价下跌。进口产品价格高-通货膨胀。

——政治因素。

——社会心理因素：信心-消费-投资-股价。

2经济周期（股价-经济周期）

阶段：（行业）萧条-复苏（制造业）；防守：公共事业、必需品。

先行指标、同步、滞后

（3）宏观经济政策

——财政政策：社会总需求（C\I）税收（可支配收入）、转移支付→消费、投资、就业；

——货币政策：法定存款准备金比率→利率→市场资金-推动作用；再贴现；公开市场业务（买卖有价证券-调节货币供应链）