量子基金份额(基金份额折算什么意思)

时间：2023-04-09 浏览：37 分类：网络

金融界基金02月26日讯 华富量子生命力混合型证券投资基金（简称：华富量子生命力混合，代码410009）02月25日净值上涨2.84%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8693元，累计净值为0.8693元。

华富量子生命力混合基金成立以来收益-13.08%，今年以来收益13.10%，近一月收益9.50%，近一年收益-20.69%，近三年收益5.72%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为龚炜，自2017年09月12日管理该基金，任职期内收益-16.65%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有农业银行（持仓比例6.36%）、腾邦国际（持仓比例4.87%）、兆易创新（持仓比例4.15%）、中国神华（持仓比例4.10%）、招商银行（持仓比例3.76%）、中国中车（持仓比例3.43%）、陕西煤业（持仓比例3.26%）、中国铁建（持仓比例3.20%）、恒瑞医药（持仓比例2.87%）、宝信软件（持仓比例2.65%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度，国内经济数据普遍进入下行轨道。实体经济在四季度正式由被动补库存进入主动去库存阶段，生产放缓的同时叠加工业品价格下行，1-11月规模以上工业企业利润增速下行至11.8%，其中11月单月同比呈现负增长，前瞻数据上看，12月官方制造业PMI录得49.4，是2016年3月以来首次回落至50荣枯线以下。另一方面，金融周期也仍在下行阶段，虽央行货币政策已经持续宽松，但上一轮金融去杠杆使得金融机构的信用扩张意愿很低，11月M2同比增速8%，仍在低位徘徊，社融同比增速9.9%，自2017年以来持续创新低，显示信用环境仍较低迷。政策方面，货币政策持续处于宽松区间，10月初美联储加息之际央行仍然选择了降准，国内流动性环境“合理充裕”；财政政策方面也出台了个税减税政策，投资结构性向基建倾斜的导向也非常明确，另外还在等待增值税、企业所得税方面减税政策的具体落地，宽松的方向明确。2018年四季度，沪深300指数累计下跌12.45%，创业板指累计下跌11.39%。从四季度看，市场整体非常低迷，创业板指再创年内新低——1184.91点，沪深300指数也未能延续三季度偏强走势出现大幅回撤。四季度看，国内经济数据下行明显，叠加中美贸易摩擦反复、美国加息等一系列不利因素，市场风险偏好不断走低，后期在中美关系缓和以及各种经济扶持政策出台后，市场开始逐渐企稳，年底波动有所加大。从行业层面看，四季度防御板块以及逆周期板块走势相对抗跌，而消费周期行业则普遍跌幅较深。量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法，在2018年整体市场风格剧烈分化的情况下相对比较被动。因此，适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的主动行业配置和选股策略。本基金四季度持仓中重点配置行业包括银行、煤炭、医药、机械等。银行、煤炭板块符合PBROE量化策略的选股结果，在市场震荡下跌的环境下提供了一定的防御性价值。医药板块符合高ROE高成长量化策略的选股结果。医药行业是为数不多增长确定性较高的行业之一，但是由于四季度国家医保控费政策加强，“4+7”药品集中采购招标价格下行幅度超市场预期等黑天鹅事件的打压下，医药股特别是仿制药、高价耗材等领域短期投资逻辑遭到破环，股价出现了较大幅度的下跌。机械板块中很多细分领域，包括轨交、油服等，或受益于逆周期的行业特性，或受益于国家安全战略，在经济下滑预期下行业景气度依然维持上行趋势，其龙头公司具备配置价值。展望2019年一季度：首先，目前市场普遍对经济预期较差，对上半年尤为担心；其次，中美贸易摩擦反复多次之后，随着美国自身经济上行动能减弱及加息政策的负面影响显现，资本市场波动加大，双方达成阶段性和解的概率上升；另外，公司微观层面，股权质押、商誉减值等风险已经有显著地释放；综合看来，2018年市场风险释放相对彻底，后期在弱经济数据下，不断回暖的政策和缓和的海外关系可能逐渐反映到实体经济中，这种背景下，利于逆周期以及能够率先走出经济下行阴影的公司，积极挖掘业绩相对稳定以及成长性较好的上市公司尤其重要。未来我们在遵循量化选股的基本投资方法基础上，会适当增加行业及风格的主动选择配置的因素，加强了对个股的研究，以规避市场不利状况下的波动风险，不断优化我们的投资组合，为投资者提供更稳健增长的收益。经过前期股价的大幅调整，从个股角度看更有助于发掘盈利增长确定性高具备长期投资价值的公司来进行配置。我们看好的投资主线包括：首先是经济下行周期下，托底或者对冲政策将逐步发力，逆周期行业将明显受益，包括5G、新能源、铁路轨交、天然气、特高压，补短板政策受益行业，包括医疗信息化、云计算、半导体设备等等；其次行业本身景气度反转的品种，例如游戏、养猪企业等，另外受益于上游原材料价格下行，毛利率出现改善的中游制造业企业，例如包装企业等；最后量化选股下的高股息策略，依然可以可以给组合提供一定的防御性。

本基金基金合同2011年4月1日生效，截止2018年12月31日，本基金份额净值为0.7686元，累计份额净值为0.7686元。本报告期，本基金份额净值增长率为-12.83%，同期业绩比较基准收益率为-8.70%。