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时间：2023-04-09 浏览：37 分类：网络

从京东金融、怡亚通宇商金控转型看供应链金融途径是做金融仍是做服务

近期，许多大型企业旗下的供应链金融途径纷繁宣告转型。9月18日京东金融宣告更名为京东数科，全面由FINTECH向TECHFIN转型。两个礼拜后，国内另一家民营供应链金融巨子——怡亚通旗下的宇商金控途径宣告，其以“供应链+科技+金融服务”为根底的链融服务途径——“流转保”正式上线，全面向金融科技方向展开。

京东金融与宇商金控其实是供应链金融途径中的典型代表，一个是中心企业的供应链金融途径，一个是独立的第三方供应链金融途径。而这两位典型代表的转型，不得不让咱们从头审视供应链金融途径的定位，究竟是做金融仍是做服务呢？

（一）京东金融与怡亚通宇商金控的展开进程

1.京东金融展开进程

京东金融的展开进程反常“浓缩”，从京东金融内部的供应链金融事务开端，展开到服务1.5亿个人用户和50万家企业，在供应链金融、消费金融、付出、财富办理、众筹、稳妥、证券、农村金融、金融科技等九大范畴完结矩阵布局。用不到四年时刻逐渐清楚了以科技服务传统金融的战略定位，并经过与银联、工商银行等巨子的协作开端新一轮商场拓宽。

揭露信息显现，2016年9月，京东金融正式树立金融科技事业部，开端在九大事务条线之外，明晰独立部分进行科技才干输出。此前，京东金融从2014年独立伊始就开端多个范畴事务建造，但也逐渐意识到，这种形式继续下去，发明的价值并没有那么大。京东金融内部高层也一起以为：曩昔三年京东金融在新金融范畴堆集了许多经历，这恰恰是传统金融组织需求的转型内容，定位在科技反而更适合京东金融。

不行疏忽的一个实际在于，京东现在取得的金融车牌包含第三方付出、商业保理、小额贷款、稳妥经纪、基金出售等，与BAT比较，仍缺少相似银行、消费金融等能够具有足够资本金、一锤定音的金融“大”车牌。据了解，京东金融一向方案追求的还包含银行、稳妥、证券、消费金融等在内的金融车牌。而在现在的条件下，尽力经过科技输出，展开新盈余点，亦是一种必定。

2.怡亚通宇商金控的展开进程

与京东金融不同，怡亚通作为独立的第三方供应链途径，其主营事务是为企业客户供给“一站式供应链办理服务”，行将传统的物流服务商、增值经销商、收购服务商等服务功用加以整合，这是怡亚通的工业根底，也是差异于其他传统供应链办理服务商的最大特征。怡亚通在此根底之上衍生出了金融服务，也便是宇商金控。而宇商金控做为怡亚通的供应链金融途径，展开金融事务时，其依托的载体首要是一站式供应链办理服务中的两项中心事务，即分销和收购。也便是说，首要经过分销和收购介入商流，再在此根底上延伸出资金流融通服务。宇商金控采纳的是产融运作形式，这使其像一家服务于供应链的小型银行，将银行假贷资金经过供应链办理服务方法投放给客户，并从中赚取“息差”，一起，不断进步应收款周转次数以获取更高的息差收益。

与曩昔供给服务的方法不同，宇商金控此次推出的“流转保”将作为怡亚通集团和金融组织交互的一致接口，经过流转保，银行在流转范畴的供应链金融服务半径会越来越大，能够经过怡亚通载体深度下沉服务到流转职业的上下游小微实体企业、乃至直触摸达小微门店终端。怡亚通完结了由“资金驱动转向才干驱动”的转型，纯金融事务则交予专业的金融组织去完结。怡亚通将扮演居间服务的人物，帮忙金融组织操控危险，深化到流转职业，为实体企业发明价值。在流转保事务流程中，怡亚通不再是仅有的资金方，而蜕变成为资金与商场需求之间的居间服务商，这样能够最大极限下降怡亚通的运营危险和资金压力，也能改进怡亚通的负债和现金流状况。

从京东金融与宇商金控的转型咱们不难得出一个定论，这些供应链金融途径逐渐将金融事务返还给金融组织，而本身将扮演服务者的人物。到底是什么原因致使他们“抛弃”金融事务呢？这背面深层次的原因值得咱们探究。

（二）转型的底子原因

在外界看来，不管是京东金融仍是怡亚通宇商金控，他们在业界或许所属职业从事供应链金融现已堆集了丰盛的经历，技能、服务、事务都相对老练，为什么在这个时分将金融这一块“肥肉”返还给金融组织，真是匪夷所思。究其底子，首要在于以下三个方面的原因。

1.抗金融危险才干的问题

在事务展开初期，因为事务量较少，自有资金加上其他途径获取的资金能够满意企业承当危险的需求。可是跟着事务规划不断加大，或许在现有职业界事务到达饱满后，不得不拓宽其他职业的事务，此刻对企业资金的要求将进步。这个时分关于企业来说，一方面要承当原有运营事务的危险，还要承当金融危险，而企业的获取资金的才干有限，危险一旦呈现，尤其是金融危险，企业往往很难反抗。

金融危险品种许多，首要包含商场危险、信用危险、操作危险及活动性危险。现阶段，关于大多数供应链金融途径来说，能够将出资分散化下降或许躲避商场危险，能够经过相关技能手法下降信用危险产生的几率，而操作危险则可经过强化内部操控，加强办理来操控。相关于上述三种危险，活动性危险关于供应链金融途径来说才是最不行控的，最需求忧虑的。

活动性是什么？活动性通常是指金融组织到期偿付债款的才干。而活动性危险首要是指金融参加者因为财物活动性下降而导致的或许丢失的危险。当金融参加者无法经过变现财物，或许无法减轻财物作为现金等价物来偿付债款时，活动性危险就会产生。大多数供应链金融途径往往都把要点放在信用危险的操控上，而忽视活动性危险。因为，在我国金融商场中，金融组织往往很难产生活动性危险，这首要是因为他们中存在活动性商场。狭义的活动性商场首要是指银行间商场，首要由同业拆借商场、收据商场、债券商场、外汇商场、黄金商场等构成。广义的活动性商场不只包含银行间商场，还包含传统金融组织的强壮股东布景及国家资金、方针支撑。咱们这儿所说的活动性商场首要是指广义的活动性商场。关于传统金融组织来说，不只具有活动性商场，一起还具有吸储功用，所以其活动性能够得到很好的满意。尽管如此，但活动性危险一旦产生对金融组织来说便是丧命的冲击。我国金融活动性商场如此强壮，在面对活动性危险时，海南银行仍然难以支撑，终究关闭。强壮如雷曼兄弟，在面对活动性危险时仍然束手无策，轰然坍毁。

现在反过来想，供应链金融途径尽管作为金融商场的一员，可是是不行能树立起活动性商场的。最简略的比如，银行在呈现活动性问题是最快速的解决办法便是同业拆借，而供应链金融途径之间能够彼此拆借吗？底子不行能。再加上供应链金融途径不具有吸储功用，跟着事务规划的不断扩张，怎么满意本身活动性需求。而且一旦呈现商场危险、操作危险或许信用危险，导致偿债才干呈现问题，就会产生活动性危险。企业到时既要面对本身的运营危险，又要面对金融危险，何故接受？想必这也是“大佬们”纷繁转型最首要的原因。

2.运营本钱与功率的问题。

除了出于本身继续运营与抵挡金融危险的考量，企业最垂青的当然是本钱与功率。亚当·斯密的分工理论指出分工能够进步企业出产功率下降本钱。跟着企业规划的不断扩张，企业应该会集资源去做本身具有优势的事务，而将一些非中心事务及不具优势的事务分包出去，这样企业才干使用有限的资源发明最大的价值。全球化的分工与协作充沛证明了这一点。供应链金融面对的客户群首要是一些买卖高频、应收敷衍周期不稳定、单据不标准的中小企业，这样的客户尽管极具买卖规划，可是传统金融组织却无从下手，因为危险操控节点太多，管控细节太杂乱，本钱太高。此刻，关于供应链途径来说，不得不介入供应链的各个环节，包含供给金融支撑。可是跟着事务的不断深化，会有一个边沿本钱递加而边沿收益递减的进程，而金融事务关于大多数中心企业或许供应链途径来说并非中心事务，假如此刻不将非中心事务进行外包，势必会导致运营本钱不断添加，功率下降，因小失大。

3.战略定位的问题。

从京东金融与怡亚通宇商金控的展开进程来看，他们对本身在供应链金融范畴的战略定位都十分清楚。在做一件事时，能够清楚地认识到自己处于什么方位，扮演什么人物，这是十分重要的。供应链金融成功施行需求生态中多种形状安排的充沛交流和协同，这些主体除了供应链上下游企业和相关事务参加方外，还包含至关重要的三类安排组织，即途径服务商，这一主体承当收集、汇总和整合供应链运营中产生的结构性数据以及其他非结构性数据；危险办理者，这一主体依据途径服务商供给的信息和数据进行剖析，定制金融产品，服务于特定的工业主体；活动性供给者，详细供给活动性或资金的主体，也是终究的危险承当者。这三类组织各自发挥着不同的效果，一起推进供应链金融的展开，因而，这就需求这三类组织充沛探究与展开各自的才干，将其供给的差别化服务发挥到极致，只要完结高度的专业化，才干产生协同化。关于上述三个人物定位，经过第一点的论述，咱们能够清楚的认识到，供应链金融途径很难成为活动性供给者，因为咱们不行能树立活动性商场。当然在初期，因为事务规划较小，短期内供给活动性支撑是能够的，但那是不行继续的。所以关于供应链金融途径来说挑选前两者是比较适宜的。现在再看京东金融与宇商金控的转型，其实并非偶尔，因为从一开端，他们对自己就有了十分清楚地定位，前面所做的只不过是为后期的富丽回身做衬托。

（三）金融VS服务

其实，关于供应链金融途径来说，做金融仍是做服务，这一问题很好回答。期初因为这样那样的原因，金融组织很难参加到供应链中来，乃至不愿意参加其间，这个时分供应链金融途径不得不既供给金融支撑又供给服务。可是跟着经历的不断堆集，及各个环节不断被打通，咱们无妨用科技手法将职业界的供应链财物穿透，让金融组织看到，钱用在哪里，做了什么事务，取得什么收益，有什么样的危险敞口，这些看起来的危险怎么在进程中得到操控，用什么组合手法减轻了危险产生的频率等，让持牌金融组织更放心肠协作，一起招引不同危险喜爱的商场化资金方一起参加，像生意人相同参加危险定价，取得危险收益，真实让供应链事务商场化、危险分散化。此刻关于供应链途径来说不再面对资金与活动性危险的问题，而且专业的事交给专业的人做，才干够有用下降运营本钱、进步功率。供应链金融最理想的状况应该是每个人物都有特定安排组织参加，而供应链金融途径作为安排者、办理者参加其间，使各个人物在其间发挥其最大的效果，这样才干完结整个供应链的高效工作。

也便是说做金融仍是做服务，不能盲目的跟着“大佬们”走，而要依据本身状况，供应链的状况，职业状况而定，审时度势，归纳考量多种要素，在恰当的机遇做恰当的挑选。