第一黄金(赢在牛资是实盘吗)

时间：2023-04-09 浏览：35 分类：网络

智通财经APP得悉，国金证券发布研究报告称，利尔化学草铵膦事务趋势向上，广安项目产能继续投进支撑成绩增加;上调2021-23年归母净利润为9.97/11.7/13.6亿元;EPS别离为1.9/2.24/2.6元，当时市值对应PE别离16.4X/13.9X/12X，保持“增持”评级。

事情：8月7日公司发布2021年中报，期内完成营收同比增34.5%至31.5亿元，归母净利同比增97.7%至5.05亿元，其间Q2完成营收16.78亿元，归母净利2.84亿元，同比增65.19%，环比增28.5%。

国金证券首要观念如下：

分产品来看，公司农药原药完成收入20.19亿元，同比增加36.44%，毛利率33.65%，同比增加9.41个百分点;农药制剂完成经营收入7.92亿元，同比增加17.05%，毛利率23.62%，同比增加16个百分点。公司经营收入增加和毛利率提高的首要原因是公司农药产品销量增加和价格增加。

草铵膦价格高位运转，公司草铵膦并线后本钱有进一步下降空间。

据相关数据显现，草铵膦2021年均价为19.1万元/吨，同比2020年均价14.06万元/吨上涨5万元/吨。受职业供需格式影响，草铵膦价格继续高景气，当时草铵膦价格25万元/吨，该行以为草铵膦价格后续有望保持高景气量。公司广安基地1万吨产能于2019年12月开端进行甲基二氯化磷项目的并线，依据公司公告，现在广安利尔甲基二氯化磷项目处于正常的试运转状况;该行估计并线完成后，公司草铵膦的本钱优势将进一步稳固。

储藏多个产品，未来生长值得等待。

公司未来在广安基地规划3000吨L-草铵膦项目，绵阳基地规划建造年产2万吨L-草铵膦项目。此外，公司还储藏有唑啉草酯、氯虫苯甲酰胺等系列新产品，并活跃布局制剂范畴，未来生长空间向好。

危险提示：广安项目建造进展不及预期;农药产品价格跌落;农药需求下滑。