必须用美元购买的基金(购买基金必须有账户吗)

时间：2023-04-09 浏览：40 分类：网络

对于A股市场投资者来说，美股给人的第一印象恐怕就是“竟然没有涨跌停限制”。比如曾经有一家为太阳能、LED等生产厂商提供多晶硅和蓝宝石的公司——GATA，一度被传为是当时苹果(Apple)新一代手机显示屏原料的供应商，期间股价被爆炒。但是，该公司却在2014年10月宣布破产，股价一天暴跌92.76%，惊煞众人。 这种一只股票一天跌去九成，确实远不如A股一天最多跌10%“温柔”。

但，也正是这一点，体现了美股的一大特征：“这是一个充分市场化的市场”。表面上看，不限涨跌停好像让股票的涨跌显得更震荡，但是它也让市场的好坏消息都可以迅速被市场消化和在市场充分反应，并更快地达成新的市场平衡。而涨跌停限制则是一种人为的对市场流动性的掐断，本质上并无法改变市场规律的作用，无非是把市场本来可以很快实现的平衡，延长到需要更多交易日来达成，其间造成的市场波动反倒更大。像美股这样更具市场化的股市也需要更专业的参与者，加之美股历史悠久，现已经形成了一个以机构市场为主的格局。

如今，美股超过80%的投资者为机构投资者，直接投资的散户占比不大，这与中国股市是正好相反的。机构投资者尽管并不一定更加理性，但是它们往往有一套更相似的投资逻辑和估值体系，容易在市场达成共识，让市场处于一个相对理性的状态。

但是，市场化的美股并不是处于一种“法外之地”的状态，相反，美国证券交易委员会(SEC)等机构，对市场有着严格的监管，特别注意保护中小投资者的利益。尽管美国市场采用注册制，市场准入门槛相对较低，但是公司披露的信息必须真实有效，时刻接受美国投资者、监管部门、媒体的审视，一旦违反市场规则，必定受到严惩。

正是美国股市机制和法制更市场化，美国市场有进有退，每年都有很多公司在不同层级的市场上市，更有大量公司主动或者被动退市。1980-2017年间。美股有19607 家公司 IPO，但同期退市公司数达到14183 家，而正是这种优胜劣汰的机制，让美国股市时刻有新鲜血液补充，让上市公司整体资质始终处于一个健康向上的盈利增长状态，从而推动股市整体向上。

在这样的机制下，美股就如一家人才良性流动的公司，人来人往，公司整体健康。但是，作为个人投资者，如何甄别市场上那么多公司呢？A股退市难，一些ST(特别处理)公司反倒是被炒作的香饽饽。而在美股，投资者一旦选股不当，该股单日暴跌，甚至公司进而退市，投资者岂不损失惨重?

是的，正是美国市场的这个特点，让它成为了擅长基本面分析的专业投资者进行价值投资的天堂，而它整体健康的特点，也为更多个人投资者提供了简便稳妥的投资工具--ETF。

说到ETF，我们再回到初级课提到的巴菲特的10年赌局，为什么他这么有把握用标普500指数跟专业人员赌一把?其实，原因就在于，作为个人投资者，选择个股会感觉很困难，一不留神就失手，但是你以为专业人士选股就不给自己“挖坑”?

在投资界，不少曾经取得优秀业绩的投资人士，之后也可能失手大亏，这样的案例数不胜数。而标普500指数看起来很简单，就是把美国流通市值最大的500只股票组成一个指数。

古语有云：大道至简，这无形中形成了一个自动选股系统。一个公司如果发展得很好，业绩不断上涨，其股价自然向上，市值也自然增加，有一天就会跻身美国上市公司前500强之列。反之，一个原本在标普500指数中的公司业绩变得很糟糕，股价不断下跌，伴随的自然是一个市值萎缩的过程，终有一天，达不到标准，被后来者替代。这也是一种简单的优胜劣汰机制，它使标普500指数中始终是美国市场出色的公司，加之500只成分股，分散了单只股票表现不佳的风险，这一指数自然长期向上，这显然比个人选股更为稳妥，获胜概率更高。

所以，初涉美股的个人投资者，面对大量上市公司，肯定会感觉不知所措，选择挂钩美国主流指数的ETF产品，显然是最佳选择。投资一只个股，它可能大跌，公司可能退市，但是对于投资这只个股的 ETF来说，无非是将这只股票剔除，按照标准纳入新的成分股投资即可，这就是所谓的“个股会死，指数不死”!

ETF也被誉为“懒人投资包”，特别适合那些平时工作忙碌，没有时间长时间盯盘，也不追求单车立即变摩托的长线投资者们。更重要的是，ETF在这个过程中起到了降低投资门槛的作用，无论美国大盘，还是美国热门板块，投资者只需对这个行业有基本判断，无须了解行业细节，即可通过投资相应 ETF，获得相应收益。比如，投资者听说美国要增加军费，更新装备，很容易判断美国军工行业有机会。

但是，美国军工行业的上市公司有哪些?谁强谁弱?美国国防部的外包工程哪家公司拿到的概率大?相信很多人都不甚了解，为此进行专门的行业分析，又是很大的门槛了。

这个时候，只需选择一只美国股市的军工 ETF，无须做专门研究，直接投资这只ETF，享受这个行业的景气周期即可。从美国某军工ETF近10年的走势图可以看出，美国军工板块近10年走势整体是呈现不断向上趋势的。

对于ETF而言，“一个账户，投资全球!”，不单单是一个口号，更是一种现实的投资方法，凭借美国市场丰富的全球投资基金，投资者即可用美股账户，进行全球投资。

事实上，投资者通过美国基金间接投资海外市场的逻辑也很简单，投资者用美元购买美国基金，基金公司将美元转化为当地市场货币，进而投资当地股市，最后按照当地汇率以美元计算基金资产和净值。美国基金投资海外市场后，再在二级市场发行股份交易，这个股份就是投资者可以用美股账户购买的ETF了。事实上，投资全球主流市场的美国ETF，已经囊括了如美国、德国、英国、俄罗斯、巴西、阿根廷、加拿大、日本、韩国、新加坡等市场，是不是你熟悉的国家都已经在内?比如，贝莱德(BlackRock)是全球最大的资产管理公司，目前管理的资产已经超过6万亿美元，而其在美股发行的全球 ETF 更是该公司的特色产品。

你能想象吗?其中不但有投资欧洲整体市场的基金，也有投资欧洲金融板块的基金，更有欧洲各国股市的基金，甚至包括波兰、土耳其、以色列这些我们此前知之甚少的市场。挂钩波兰市场的基金EPOL在2017年全年收益率高达47%，远高于同期标普500指数18%的收益率，充分体现了很多区域市场往往充满着阶段性的机会。这也说明，我们只要结合些对市场的基本判断，利用美股的全球ETF建立投资组合，是有机会获得风险可控的较好收益的。