工银红利基金(国联安红利混合257040)

时间：2023-04-09 浏览：46 分类：网络

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金融界基金12月24日讯 工银瑞信红利混合型证券投资基金（简称：工银红利混合，代码481006）12月23日净值上涨1.68%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4564元，累计净值为1.9945元。

工银红利混合基金成立以来收益111.91%，今年以来收益22.97%，近一月收益2.23%，近一年收益28.38%，近三年收益197.21%。

工银红利混合基金成立以来分红8次，累计分红金额4.25亿元。目前该基金开放申购。

林念，自2016年09月27日管理该基金，任职期内收益159.74%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有国电南瑞（持仓比例5.08%）、药明康德（持仓比例4.48%）、广大特材（持仓比例4.16%）、永兴材料（持仓比例4.11%）、赣锋锂业（持仓比例4.09%）、正泰电器（持仓比例4.04%）、紫金矿业（持仓比例3.85%）、海康威视（持仓比例3.49%）、圣邦股份（持仓比例3.28%）、星宇股份（持仓比例3.20%）、

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度市场继续呈现结构性、分化的走势特征，其中煤炭、有色、钢铁等周期股表现最为突出。管理人的投资策略框架延续自上而下与自下而上相结合。从自上而下的角度看，市场的宏观关注点主要在海外的联储宽松政策缩减、通胀和国内“双控”带来的短期能源供应紧张。对于前二者，管理人维持前期的看法，认为在联储与市场沟通越来越充分的背景下，缩减QE对市场的短期冲击更多会是扰动，而非主要矛盾。不过四季度美债收益率短期快速上行对市场造成阶段性回调压力的潜在风险依然值得警惕。对于通胀，管理人也继续认为海外通胀压力依然较大，国内通胀压力主要集中在PPI端，而CPI端的压力短期并不突出，潜在风险可能在明年。国内“双控”带来的短期能源供应紧张，是新增变数，这加剧了能源供应环节短期矛盾，加大了生产资料价格的上涨压力。从组合运作的角度来看，基于国内政策易松不易紧、金融市场的流动性将受益于政府对地产行业的强监管等判断，管理人在三季度维持高仓位运作。从板块风格来看，管理人继续将投资关注点聚焦在经济的结构性变化——消费升级、老龄化下的健康医疗需求上升、数字经济转型和碳中和下的绿色经济。不过第一，考虑到上半年宏观消费数据显示居民端在食品饮料类已经基本恢复，同时当前经济环境下就业等压力依然存在，管理人选择阶段性降低食品饮料等配置比例，消费板块中主要保留了与汽车（新能源车）相关的投资标的。第二，考虑到医疗板块的估值相对较高，同时短期面临一定的政策影响，管理人也阶段性降低了对医疗板块的配置比例。第三，基于对消费电子和半导体景气可能趋弱的判断，管理人对科技板块的配置在季度内也降低了相关配置比例。为此三季度管理人的配置结构主要围绕绿色能源展开，重点在新能源、新能源车、电网投资等领域。此外，在今年市场风格轮动较快的情况下，管理人增加了自上而下配置思路在组合管理中的权重，为此这也加大组合阶段性的换手率水平。未来管理人将努力做好组合管理，进一步改善投资业绩。

报告期内基金的业绩表现