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时间：2023-04-09 浏览：46 分类：网络

上交所站10月8日发布音讯称，科创板上市委2019年第33次审议会议将于10月16日下午举行。到时将审议江苏硕世生物科技股份有限公司和洛阳建龙微纳新资料股份有限公司(以下简称“建龙微纳”)的科创板首发请求。

建龙微纳方案发行股份不超越1446万股，拟征集资金3.64亿元，将用于建造吸附资料工业园项目(三期)等6个项目。建龙微纳保荐组织为中天国富证券。

招股书显现，建龙微纳2016年、2017年、2018年和2019年1-6月经营收入别离为1.30亿元、2.44亿元、3.78亿元和2.16亿元；出售产品、供给劳务收到的现金别离为8408.28万元、1.61亿元、2.52亿元和1.37亿元，均未跟上营收的脚步。

陈述期内，建龙微纳归属于母公司所有者的净利润别离为1039.57万元、-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元；经营活动发生的现金流量净额别离为-1996.58万元、5444.84万元、7469.09万元和3193.65万元。

建龙微纳曾于2015年9月17日在新三板挂牌，2018年11月1日摘牌。比照建龙微纳2016年和2017年的年报能够发现，包含经营收入、净利润、应收收据及应收账款等多处数据与其科创板招股书中存在不一致景象。其间尤以2017年净利润数据改变最大，其年报显现，2017年净利润为2053.58万元，招股书中当年净利润则由盈转亏，变为-1018.82万元。

陈述期内，建龙微纳研制费用别离为606.14万元、802.23万元、1241.02万元和697.83万元。尽管其研制费用在不断上涨，但研制费用占营收的份额却在逐年下降，陈述期内，建龙微纳研制费用占经营收入的份额别离为4.66%、3.28%、3.28%和3.23%。而可比上市公司中，2016年-2018年上海恒业研制费用占营收的份额别离为5.02%、4.48%和3.59%，雪山实业同期研制费用占营收的份额别离为5.66%、5.33%和5.22%。

招股书显现，2016-2018年，建龙微纳的毛利率别离为39.33%、31.92%和34.89%；可比公司均匀值别离为24.06%、25.71%和22.01%。而建龙微纳2017年亏本1019发布新闻渠道万元，在如此布景下，其毛利率仍高于职业均匀6个百分点，这一数据的真实性被商场质疑。

《证券商场红周刊》依据建龙微纳的产销数据及毛利率状况，对其存货数据能否匹配进行了验证。通过数据核算，《证券商场红周刊》称建龙微纳首要产品在陈述期内不光没有新增，反而每年都有所削减，削减金额别离为132.25万元、279.64万元和115.55万元。但是，招股书显现，2018年建龙微纳库存产品期初金额为2100.66万元，期末金额为3205.91万元。不光没有削减，反而增加了1100余万元。

对上述问题，我国经济记者发送邮件至建龙微纳，该公司相关人员回复称，相关问题以揭露发表文件为准。

建龙微纳拟于科创板上市曾挂媒体发布渠道牌新三板

建龙微纳首要从事无机非金属多孔晶体资料分子筛吸附剂相关产品研制、出产、出售及技能服务的事务，首要产品为分子筛原粉、分子筛活化粉和成型分子筛三大类。

揭露资料显现，建龙微纳前身为洛阳市建龙化工有限公司，成立于1998年7月27日，公司以2015年3月31日为改制基准日，全体变更为股份有限公司。到2015年3月31日，建龙有限累计未分配利润为-2,202.54万元，存在未补偿亏本。

建龙微纳于2015年9月17日在全国中小企业股份转让体系挂牌，证券简称为建龙微纳，证券代码为833540；2018年11月1日，经全国中小企业股份转让体系有限职责公司赞同，在全国中小企业股份转让体系停止挂牌。

建龙微纳控股股东、实践操控人为李建波、李小红配偶，其直接和直接算计操控该公司53.86%的股权。其间，李建波直接持有建龙微纳股份1435万股，持股份额为33.10%，其操控的深圳深云龙出资发展有限公司持有建龙微纳股份500万股，持股份额为11.软文推行53%；李小红直接持有建龙微纳股份400万股，持股份额为9.23%。

李建波、李小红配偶均为我国国籍，无永久境外居留权。

建龙微纳拟于上交所科创板上市，保荐组织为中天国富证券，审计组织为瑞华会计师事务所(特别一般合伙)。该公司方案发行股份不超越1446万股，本次发行的股份占发行后总股本的份额为不低于25.00%。

建龙微纳本次拟征集资金3.64亿元，别离用于吸附资料工业园项目(三期)、技能创新中心建造项目、年产富氧分子筛4500吨项目、5000吨活性氧化铝出产线建造项目、中水循环回用39.6万吨/年项目和制品库房仓储智能化改造项目。

2017年现亏本出售产品、供给劳务收到的现金跟不上营收

招股书显现，建龙微软文渠道纳在陈述期内经营收入尽管逐年增加，但净利润却呈现大幅动摇，2017年乃至亏本逾1000万元。

一起，陈述期内，建龙微纳出售产品、供给劳务收到的现站发稿金均未跟上营收的脚步。

建龙微纳2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，完结经营收入别离为1.30亿元、2.44亿元、3.78亿元和2.16亿元；完结归属于母公司所有者的净利润别离为1039.57万元、-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元。

关于亏本的原因，建龙微纳表明，因公司作为担保方为洛阳市海龙精铸有限公司(以下简称“海龙精铸”)代偿了银行债款算计3,262.00万元，导致公司2017年度的净利润呈现1018.82万元亏本。建龙微纳还在招股书中称，因为公司2017年度存在因担保发生的或有事项所计提的估计负债3042.00万元，故扣除该要素影响后公司2017年度利润总额为2324.42万元。

陈述期内，建龙微纳出售产品、供给劳务收到的现金别离为8408.28万元、1.61亿元、2.52亿元和1.37亿元。

陈述期内，建龙微纳经营活动发生的现金流量净额别离为-1996.58万元、5444.84万元、7469.09万元和3193.65万元。

曾陷担保危机

建龙微纳在招股书中供认，自2013年以来，公司因建造吸附资料工业园区项目，资金需求量大，但融资方法较为单一，首要依托银行借款进行融资。除以自有财物典当、控股股东与实践操控人新闻发布确保软文、股权质押等方法进行担保外，还需要通过与其他公司相互担保的方法，以取得足够的银行借款资金用于项目建造。为此，公司与海龙精铸、偃师市光亮高科耐火资料制品有限公司、河南洛染股份有限公司、洛阳洛北重工机械有限公司存在银行借款相互担保状况。

海龙精铸于2016年12月和我国光大银行股份有限公司洛阳分行签订了流动资金借款合同，借款金额1045.00万元，借款期限一年。借款到期后，海龙精铸逾期未还。

建龙微纳于2018年12月代海龙精铸偿还了银行债款共1170.00万元(其间代偿本金1040.37万元，利息129.63万元)。2019年4月，我国光大银行股份有限公司洛阳分行华阳支行出具了《代偿证明》：公司针对上述借款合同项下债款之连带确保职责免除。

招股书与年报多处数据“打架”

建龙微纳此前发布的年报显现，2016年和2017年的营收别离为1.28亿元和2.46亿元，科创板招股书的相关数据别离为1.30亿元、2.44亿元；净利润方面，年报显现，建龙微纳201发稿渠道6年和2017年别离为1021.66万元和2053.58万元；而招股书中，2016年净利润变为1039.57万元，2017年净利润则由盈转亏，变为-1018.82万元。

来历：建龙微纳2017年年报

来历：建龙微纳招股说明书

事实上，除经营收入和净利润数据外，建龙微纳2016年年报、2017年年报所发表的数据与科创板招股书发表的数据比较还存在多处差异。

应收收据及应收账款方面，建龙微纳招股书发表的2016年和2017年的两项算计金额别离为2789万元和4478万元；而年报中这两项算计金额却别离为2663万元和4464万元，前者比较后者别离多出了126万元和15万元。

存货方面，建龙微纳招股书中2016年和2017年存货金额别离为4610万元和4945万元；而年报中却别离为4672万元和4958万元，前者比后者别离少了62万元和13万元。

应交税费方面，建龙微纳招股书中2016年和2017年应交税费别离为42万元和353万元；而年报中变为81万元和470万元，尤其在2017年中，应缴税款调增了117万元之多。

出售产品、供给劳务收到的现金方面，建龙微纳招股书中2016和2017年别离为7544万元和13702万元；年报中则为7425万元和13728万元。

购买产品、承受劳务付出的现金方面，建龙微纳招股书中2016年为6107万元；而年报中只要3275万元，变动了2832万元。

此外，建龙微纳递延所得税财物、预付金钱、财物、收到的其他与筹资活动有关的现金等财务数据均有不同程度的改变。

研制费用占营收的份额低于同职业公司

陈述期内，建龙微纳研制费用别离为606.14万元、802.23万元、1241.02万元和697.83万元，研制费用占经营收入的份额别离为4.66%、3.28%、3.28%和3.23%。

建龙微纳研制费用占比较低的状况，也引起了上交所的重视。在上交所下发的问询函中，要求该公司“剖析研制费用投入是否合理，能否使首要产品坚持技能先进性”。

建龙微纳回复问询函称，公司现在的首要产品在陈述期之前现已完结研制。前期研制效果的不断工业化以及产能逐渐扩张，陈述期公司经营收入增加较快，2017年与2018年同比增加别离达88.05%和54.70%，经营收入增幅相对较快，导致公司的研制费用份额相对偏低。

一起，建龙微纳还将本身研制费用占比状况与可比同职业公司作出比较新闻发布渠道，其列出的同职业可比公司为上海恒业和雪山实业。2016年-2018年，上海恒业研制费用别离为833.29万元、836.71万元和781.07万元，研制费用占营收的份额别离为5.02%、4.48%和3.59%；雪山实业研制费用别离为180.10万元、175.06万元和284.00万元，研制费用占营收的份额别离为5.66%、5.33%和5.22%。

建龙微纳与可比同职业公司的研制费用占比状况比较

建龙微纳称，公司的研制费用占比略低于上海恒业、雪山实业，但研制费用的增幅相对较大。2016年度至2018年度，公司研制费用别离到达606.14万元、802.23万元和1241.02万元。研制费用逐年上升，复合增加率达43.09%，高于上海恒业-3.18%和雪山实业25.57%的复合增加率。

从人员结构来看，到2019年6月30日，建龙微纳共有研制人员56名，占该公司职工人数的份额为11.69%。此外，建龙微纳本科以上人员数量仅有57人，占总职工人数的份额的11.90%。

出售费用占营收份额高于同职业公司

招股书显现，陈述期内，建龙微纳的出售费用别离为1323.57万元、2261.35万元、3106.78万元和1516.04万元，出售费用占经营收入的份额别离为10.18%、9.25%、8.21%和7.01%。

同职业可比公司上海恒业和雪山实业在陈述期内的出售费用占比均低于建龙微纳。

其间，上海恒业出售费用占营收的份额别离为4.37%、3.85%、3.95%和3.62%；雪山实业出售费用占营收的份额别离为5.73%、6.79%、5.44%和5.19%。

毛利率被指“踩高跷”

招股书显现，2016年度至2019年1-6月，建龙微纳的主经营务毛利率别离为39.33%、31.92%、34.89%和38.11%，高于上海恒业的26.12%、27.02%、21.21%和20.74%与雪山实业的21.99%、24.39%、22.81%和19.29%。

证券商场红周刊报导称，陈述期内，上海恒业和雪山实业的均匀毛利率别离仅为24.06%、25.71%及22.01%。其间2016年建龙微纳毛利率超出职业均值12%以上，2018年更是超出职业均值15%以上，而即便在2017年建龙微纳毛利率呈现下降、成绩呈现亏本状况下，毛利率仍比同职业高出6%以上。很显然，建龙微纳“踩高跷”的毛利率是并不正常的。

假如毛利率反常，其财务数据勾稽联系也会呈现问题。招股书发表，建龙微纳的首要产品分为成型分子筛、分子筛原粉和分子筛活化粉，其间成型分子筛和分子筛媒体发稿渠道原粉为其奉献了90%以上的收入，分子筛活化粉则为其奉献了4%到6%的收入，而其他陈述活性氧化铝在内非首要产品每年奉献的收入数百万元。招股说明书还发表了建龙微纳首要产品的产值、销量、自用量、首要产品的出售均价等数据，结合其毛利率不难核算出其产品的成本价。结合其新增库存产品数量和成本价即可推断出该公司每年新增库存产品的金额。

通过核算，该公司首要产品在陈述期内不光没有新增，反而每年都有所削减，削减金额别离为132.25万元、279.64万元和115.55万元。

但是，从其发表的存货状况看，却与核算结果是有所收支的。以2018年为例，依据招股书发表的存货构成状况，2018年该公司存货中库存产品的期初金额为2100.66万元，期末金额则为3205.91万元，这也就意味着该公司当年的库存产品不光没有削减反而增加了1100余万元。该公司除了首要产品外，还有少数活性氧化铝等产品出售，但是这些产品2018年的总出售额加起来也不过900余万元，不应该呈现上千万元的存货新增。

(职责编辑：张倩蓉)