南方保本基金(南方优秀基金经理介绍)

时间：2023-04-15 浏览：48 分类：网络

从前有一种“保本基金”，因为能够保证肯定收益，因而十分受出资者欢迎。跟着刚性兑付的打破、资管方针的调整， 2018-2019保本基金开端逐渐转型，现在现已完全退出了历史舞台。

但从前办理保本基金的基金司理们，却借着这种极端特别的出资东西，练就了较强的肯定收益才干和操控回撤才干。南边基金的卢玉珊便是其间一位。

卢玉珊，清华大学会计学硕士，2008年7月参加南边基金，从业近13年，任基金司理5年+。

她2015-12-30开端办理南边中心竞赛，前身是南边安心保本基金，该基金于2019-1-2转型为混合型基金，下图为该基金净值比照沪深300

考虑到曩昔的保本期现已一去不复返，财物装备结构也大幅改动。因而应要点调查转型后，卢玉珊的出资理念以及危险操控才干。

下图为该基金转型后，去掉一段时间建仓期，从2019-5-30开端比照沪深300，首要数据如下表

在均匀只用了65%股票仓位的状况下，卢玉珊大幅战胜了沪深300，而且有更低的动摇率和回撤，2年完成了翻倍。

同期比照一些其他股债平衡型的优异基金，卢玉珊的体现也十分不错↓

卢玉珊2019年办理的南边变革机会，2020年办理的南边君选相同也取得了不错的收益，都战胜了沪深300，而且回撤操控更好。

卢玉珊在研讨员时期，曾担任商贸零售、酒店旅行、纺织服装、轻工造纸、建筑工程等职业，职业经验丰富。

在职业装备上，卢玉珊比较重视获益于我国消费晋级和老龄化的消费、医药职业，以及获益于我国工程师盈余的先进制造业的出资机会。职业装备较为均衡，既有消费也有周期，既有金融也有制造业。

在选股上，卢玉珊偏好挑选本钱回报率高，并能继续稳定在高位的公司或趋势还在进步的公司进行出资。经过“好生意、好企业、好机遇”三好形式臻选出具有永续增加潜力的公司，并与其一起生长。

臻选优质公司四步走

1、将自上而下与自下而上相结合，寻觅立异方向

自上而下南边保本基金：掌握科技开展的主导方向，发现立异

自下而上：调查日子，盯梢企业，运用大数据继续发现新的现象级产品

2、经过深化研讨量化判别护城河，经过深化盯梢挑选巨大的企业家

立异是新产品和旧产品的体会差异和本钱差异南边保本基金；

护城河是运营相似产品的不同企业可做出的体会差异和本钱差异；

一个严重立异或许会有10年以上的浸透期，能够为未来几年带来巨大的出资收益；

3、挑选高ROIC的公司

一般来说高ROIC的公司能够继续发明价值，一起重视ROIC的改变趋势，继续盯梢公司竞赛力的改变方向。

4、以合理的价格买入并持有，中期和长时间发明较好的出资回报率

在合理的机遇买入，在较高的安全边沿基础上争夺较高收益

从成果来看，持股风格倾向大盘生长，持仓相对涣散，前十占比一般就20%多。下图为2021Q1持仓

在大类财物装备方面，卢玉珊对股债均有涉猎，会根据大类财物的性价比动态调持仓份额，这样才干较好的操控危险，下降动摇。这方面，卢玉珊作为女人，也会具有必定的先天优势。下图为转型后的大类财物份额状况。

办理这种股债平衡型、偏肯定收益的基金，需求必定的微观判别才干和大类财物横向比照才干，在2019年头，卢玉珊就做出了未来会有结构性行情的判别。

展望2021年，卢玉珊以为，在流动性平稳缩短的布景下，商场会有必定的震动。但因为经济的分解和商场估值的分解，呈现系统性危险的概率也较低。

商场进入“信誉缩短+盈余扩张”的阶段，流动性的边沿紧缩对应的是估值压力，经济复苏对应的是上市公司盈余增加。随同微观经济复苏，成绩与估值匹配度杰出的板块，具有较好的性价比。

卢玉珊现在办理3只基金， 3只基金的仓位都十分灵敏，定位偏肯定收益，合适卢玉珊发挥。规划也十分适中，能获取不少打新超量收益。

最近卢玉珊还有一只新基金南边价值臻选混合，将于6月3日发行，这只基金是能够投港股的。寻求稳健收益的朋友们能够重视一下。

提示：基金有危险，出资需谨慎！本文仅为个人研讨剖析，不作为出资根据，据此操作盈亏自负。