云海金属(001603142182)：牵手宝钢金属，推进下游产业布局

时间：2023-04-22 浏览：55 分类：网络

云海金属(002182)

事情:

2018年，公司完成经营收入51亿元，同比添加3.54%;完成归属上市公司股东净利润3.29亿元，同比添加112.83%。单季度来看，公司第四季度完成经营收入12.9亿元，同比下降12.9%，完成归属母公司净利润0.82亿元，同比添加356.92%。

出资关键:

公司产能稳步添加，中下流工业开展加速：现在，公司具有镁合金年产能18万吨，原镁年产能10万吨，位居职业榜首。公司出资建造年产1万吨微通道扁管项目，增资5000万建造轻合金精细压铸件生产基地，不断加速中下流工业开展，构成镁合金方向盘骨架、铝合金微通道扁管等主打产品。

牵手宝钢金属，推动轿车零部件生产布局：引入战略股东宝钢金属，股份转让完成后，宝钢金属持有公司总股本的8%。

继续研制投入，生产线更新换代：2018年公司研制总投入金额为1.83亿元，同比添加0.24%，新增专利24项，当选镁合金职业军用规范的拟定单位。

树立印度子公司，海外商场不断扩展：公司以自有资金出资8,000万元人民币在印度出资建立子公司，建造年产100万件压铸件及配套镁合金收回项目，项目达产后，估计完成年净利润为1,446.26万元。

盈余猜测与出资主张：考虑到公司运营状况杰出，经营规模逐年扩展，咱们估计2019-2021年EPS分别为0.54、0.60、0.74元，PE为17.15、15.26、12.48倍，予以增持评级。

危险要素：镁、铝价格跌落起伏较大;公司新增项目不能准时投产;下流工业需求缺乏。