买a股好还是b股好(600658)

时间：2023-04-22 浏览：63 分类：网络

北新建材：上半年净利增加近5成买入评级

收入增加提速，上半年净利增加近5成收入增加26.02%，净利润增加48.51%，EPS0.381元/股2017H1完成经营收入45.62亿元，同比增加26.02%，完成归属于母公司所有者净利润6.82亿元，同比增加48.51%，完成归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润7.37亿元，同比增加58.37%，EPS为0.381元/股；其间，Q2完成经营收入27.82亿元，同比增加27.4%，完成归属于母公司所有者净利润5.33亿元，同比增加48.51%。

收入连续高增加，本钱压力后续有望搬运改进量价齐升，收入连续高增加，Q1、Q2同比增速别离达23.93%和27.4%，上一年同期别离为1.77%和-1.89%。因为煤炭、美废等首要原材料价格上涨推高本钱，且提高起伏大于产品价格提高，石膏板毛利率小幅下滑3.33个百分点至32%；短期或对成绩构成必定压力，但估计本钱压力有限，后续有望改进（一方面近期美废#8价格已从7月初的203美元/吨回落至180元/吨，另一方面公司可通过技能提高和区域涨价进一步有用消化本钱端影响）。

提质增效成效显著，并购泰山剩下股权大幅增厚成绩公司出售、办理和财务费用率别离为3.25%、7.44%和0.86%，同比下降0.25、1.58和0.42个百分点，提质增效成效显著。泰山35%少量股东权益于上一年10月并表，大幅增厚成绩（泰山上半年完成净利润4.62亿元，对应35%股东权益为1.62亿元，扣除后可比口径归母净利润增速为13.29%）。

发动新一轮石膏板工业布局，进一步稳固全球龙头位置到陈述期末，公司石膏板产能达21.62亿平方米，持续稳居全球榜首。一起公司发布30亿平米石膏板工业规划，并发动全球化工业布局，除在建的8条石膏板生产线，算计2.5亿平米，公司公告拟方案出资1.07亿元在江苏弋阳建造综合利用工业副产石膏年产3500万平米石膏板生产线项目；方案8.46亿元在北京市昌平区建造未来科学城“三新”工业研制中心二期项目，将进一步稳固全球石膏板龙头位置。

成绩持续增加可期，保持买入评级跟着石膏板在家装、隔墙以及二次装饰范畴的打破及装配式修建的进一步推进，职业潜在增加空间巨大。公司作为石膏板龙头，依托技能、规划和品牌优势，有望持续稳固龙头位置，成绩持续增加可期。估计2017-2019年公司EPS别离为0.90/1.08/1.33元/股，对应PE18.7/15.7/12.7x，给予“买入”评级。